Prévisions USD/INR : Jusqu’où la roupie indienne peut-elle descendre ?

La roupie indienne a légèrement augmenté lundi, les investisseurs se précipitant pour acheter la baisse, espérant que la Banque de réserve de l’Inde (RBI) interviendrait. Le taux de change USD/INR est tombé à un plus bas de 89,15, en baisse par rapport au sommet de la semaine dernière de 89,70.

Pourquoi la roupie indienne chute

La roupie indienne a connu une forte tendance à la baisse cette année, ce qui en fait l’une des monnaies les moins performantes de la région asiatique.

Cette chute s’est produite alors qu’un accord commercial entre l’Inde et les États-Unis restait insaisissable malgré certaines assurances récentes des deux parties.

En conséquence, les marchandises de l’Inde vers les États-Unis sont soumises à un tarif de 50 %, dont une partie est due aux importations de pétrole russe du pays.

Récemment, l’Inde a pris certains engagements à cesser d’acheter du pétrole russe. Dans un communiqué la semaine dernière, Reliance Industries de Mukesh Ambani a déclaré avoir cessé d’acheter ce pétrole, ce qui constituait une victoire majeure de Donald Trump.

Du côté positif, Trump pousse l’Ukraine à accepter un accord commercial que de nombreux analystes estiment offrir à la Russie tout ce qu’elle demandait.  Une partie de l’accord est que les sanctions imposées à la Russie commenceront à prendre fin, ce qui permettra probablement à Reliance de recommencer à acheter du pétrole brut russe.

La roupie indienne a également chuté après que Donald Trump a modifié le programme de visa H1-B en ajoutant les frais à 100 000 $, un montant que de nombreuses entreprises refuseront de payer. Bien que la règle du visa H1-B s’applique à tous les pays, la réalité est que l’Inde est la plus exposée puisqu’elle détient 70 % de part de marché dans l’industrie.

La RBI prévoit de baisser les taux en décembre

Le taux de change USD/INR a également augmenté en raison des actions de la banque centrale indienne, qui a baissé les taux d’intérêt sous Sajay Malhatara. La banque a baissé les taux de 25 points de base en février, suivie de 50 points de base supplémentaires en juin.

Les analystes s’attendent désormais à ce que la banque baisse les taux de 0,25 % pour la réunion de décembre, portant le taux de référence à 5,25 %.

Les baisses de taux de la banque sont soutenues par le fait que l’inflation en Inde est restée à un niveau historiquement bas de 0,25 %, contre le sommet annuel de 4,3 %. L’inflation a chuté en conséquence de la baisse des prix alimentaires, avec une chute des légumes et des oignons.

La banque espère que de nouvelles coupes contribueront à dynamiser l’économie, qui reste la plus forte croissance des marchés émergents. Le PIB devrait croître entre 6,2 % et 6,3 % cette année et 6,3 % en 2026, tandis que la RBI prévoit une croissance de 6,8 %, aidée par la demande locale.

Les analystes et traders attendent désormais avec impatience la Banque de réserve de l’Inde, qui pourrait intervenir sur le marché des changes.

Selon Bloomberg, la banque a déjà injecté 10 milliards de dollars ces derniers mois pour soutenir la roupie. Dans un communiqué, un analyste a averti que la chute libre de la roupie pourrait se poursuivre si le RBI reste sur la touche.

Analyse technique USD/INR

Le taux de change USD/INR a connu une forte tendance haussière ces derniers mois, passant d’un creux de 93,76 en mai à un maximum de 89,67 vendredi. Il a légèrement reculé lundi, atteignant un minimum de 89,17 alors que les espoirs d’une intervention montaient.

La paire reste au-dessus du niveau de résistance important à 88,85, son plus haut niveau en octobre de cette année.

Elle a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Le duo est également au-dessus des indicateurs Supertrend et Ichimoku Cloud, signe que les haussiers contrôlent le dossier.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le taux de change USD/INR recule, reteste le support à 88,84, puis reprend la tendance haussière vers la barrière à 90.