Résumé du matin : L’Australie réforme la structure de défense, marchés asiatiques mixtes

Le sentiment macroéconomique de l’Australie, de l’Asie et du monde a ouvert la semaine sur des bases prudentes, avec une restructuration de la défense à Canberra, des mouvements volatils des actions sur les marchés régionaux, un regain de pression sur les actifs numériques et de nouveaux signes de ralentissement de la dynamique dans le secteur manufacturier chinois.

L’appétit pour le risque s’est affaibli malgré des attentes constantes de baisses de taux américaines, tandis que les mouvements des matières premières et des devises reflétaient un contexte économique mitigé et incertain.

Refonte du département de la défense australien

Le ministre australien de la Défense, Richard Marles, a annoncé une réforme structurelle majeure au sein du Département de la Défense, confirmant que trois groupes existants seront fusionnés afin de rationaliser les opérations et d’améliorer l’allocation des dépenses de défense.

Le Groupe d’acquisition et de maintien des capacités (CASG), le Groupe de construction navale et de soutien naval (NSSG) et le Groupe d’armes guidées et d’ordignes explosifs (GWEO) seront fusionnés en une nouvelle Agence de livraison de la défense.

L’agence commencera ses activités le 1er juillet 2026 et doit devenir une entité indépendante un an plus tard, le 1er juillet 2027.

Elle sera dirigée par un directeur national de l’armement et fonctionnera de manière autonome pour les ministres de la défense et de l’industrie de la défense.

Marles a déclaré que l’objectif est d’offrir « un meilleur rapport qualité-prix pour les dépenses de défense », l’agence travaillant en étroite collaboration avec le Département de la Défense et les Forces de défense australiennes tout en conservant son indépendance opérationnelle.

Les marchés asiatiques chutent alors que le yen se renforce et que les rendements du JGB explosent

Les marchés régionaux ont commencé la semaine plus calmement, l’aversion au risque refaisant surface après une fin de novembre solide.

Le yen japonais s’est renforcé à environ 155,58 par dollar américain après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a indiqué que la banque centrale peserait les « pour et contre » d’une hausse des taux lors de sa prochaine réunion de politique directrice, offrant à ce jour la plus forte indication d’un passage à une politique ultra-laxiste.

La tendance au yen a poussé le Nikkei à une baisse de près de 2 %, tandis que les rendements des obligations d’État japonaises ont atteint des sommets en 17 ans.

Le rendement du JGB sur deux ans a grimpé à 1,03 %, son plus haut niveau depuis la mi-2008.

Les stratèges ont noté que les marchés réfléchissent encore au moment d’un éventuel mouvement de la BOJ, les traders interprétant les propos d’Ueda comme un signe qu’une hausse de taux ce mois-ci est plausible.

Le sentiment plus large sur les actions est resté mitigé.

Les contrats à terme SandP 500 et Nasdaq ont respectivement baissé de 0,78 % et 0,9 % en heures asiatiques.

Le Hang Seng de Hong Kong a cependant gagné plus de 0,35 %, l’indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon ayant chuté de 0,18 % et restant sur la voie de sa meilleure performance annuelle depuis 2017.

Le Nifty 50 de l’Inde a progressé de 0,15 % et a également atteint un nouveau record historique lors de la séance, soutenu par de solides données du PIB.

Le Bitcoin chute sous les 86 000 $ alors que le désendettement frappe les marchés crypto

Les marchés des cryptomonnaies ont fortement baissé, menés par le bitcoin, qui a prolongé sa baisse pour descendre sous les 86 000 $ lundi.

L’actif s’est négocié près de 85 970 $, en baisse de 5,3 % sur 24 heures, effaçant une reprise de cinq jours au-dessus de la zone des 90 000 $.

L’éther, le XRP et le Solana ont également chuté entre 5,5 % et 7,6 %.

Plus de 144 milliards de dollars de capitalisation boursière des cryptomonnaies ont été effacés en quatre heures dans un contexte de liquidations longues avec effet de levier, de sorties d’ETF et de tensions macroéconomiques plus larges.

Les ETF Bitcoin ont enregistré 3,5 milliards de dollars de sorties en novembre, tandis que 180 000 traders ont été liquidés en une journée, totalisant 539 millions de dollars, soit près de 90 % grâce à des positions longues.

Cette baisse marque le novembre le plus faible du bitcoin depuis 2018, en baisse de 17,49 % sur le mois.

Les volumes de transactions ont ralenti sur les plateformes centralisées et décentralisées, les analystes évoquant un refroidissement de la dynamique et une participation moindre.

La résistance clé se situe désormais entre 87 850 et 89 200 $, tandis que le risque à la baisse reste vers 86 000 $ et moins.

L’activité manufacturière chinoise retombe en contraction

De nouvelles données ont révélé une nouvelle tension dans le secteur industriel chinois, alors que le PMI manufacturier général de RatingDog China est tombé à 49,9 en novembre — en dessous du seuil d’expansion de 50 et en dessous des attentes des analystes.

Cette lecture a inversé deux mois de croissance et s’est alignée sur les données officielles du PMI, qui affichent désormais une contraction depuis huit mois consécutifs.

La faiblesse de la demande intérieure a compensé les fortes commandes à l’exportation, tandis que les fabricants ont réduit leur personnel, réduit les achats et réduit les stocks.

Les analystes s’attendent à une reprise modérée en décembre, la faiblesse des investissements et le déclin de l’immobilier continuant de peser sur la production industrielle.

Les indicateurs de ventes au détail, d’exportation et d’investissement en immobilisations ont renforcé une trajectoire plus lente du quatrième trimestre, suscitant des inquiétudes quant à une croissance qui pourrait descendre sous les 4,5 %.