Le cours de l’action Qualcomm envoie des signaux contradictoires : est-ce un bon achat ?

Le cours de l’action Qualcomm a poursuivi son rebond récent ces derniers jours, les investisseurs ayant acheté la baisse récente. L’action QCOM se négociait à 175 dollars, en hausse de plus de 10 % par rapport à son plus bas niveau en novembre, ce qui lui donne une capitalisation boursière de plus de 187 milliards de dollars.

La croissance de Qualcomm se poursuit

Le cours de l’action Qualcomm a bondi de plus de 47 % par rapport à son plus bas niveau d’avril de cette année, alors que les vents favorables de l’intelligence artificielle (IA) se poursuivaient.

Le rallye s’est récemment accéléré après que la société a dévoilé des puces, connues sous le nom de Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, qui pourraient rivaliser avec Nvidia à l’avenir.

Elle a ensuite continué après que la société a publié de solides résultats financiers, qui ont montré que son chiffre d’affaires a augmenté de 10 % pour atteindre 11,3 milliards de dollars.

D’autres résultats ont montré que le chiffre d’affaires de la QCT de l’entreprise a augmenté de 13 % pour atteindre 9,8 milliards de dollars, tandis que son chiffre d’affaires IoT a augmenté de 7 % pour atteindre 1,68 milliard de dollars.

L’entreprise a également renforcé ses prévisions futures et prévoit désormais que son chiffre d’affaires du premier trimestre se situera entre 11,8 milliards et 12,6 milliards de dollars.

La majeure partie de cette croissance viendra de son activité Qualcomm CDMA Technologies (QCT), qu’elle prévoit rapporter entre 10,3 et 10,9 milliards de dollars.

La petite entreprise Qualcomm Technology Licensing (QTL) devrait rapporter entre 1,14 milliard et 1,16 milliard de dollars. Cette entreprise affiche une marge EBIT comprise entre 74 % et 78 %, supérieure à celle de QCT entre 30 % et 32 %.

Les analystes s’attendent à ce que sa croissance ralentisse

En revanche, les données compilées par Yahoo Finance montrent que le chiffre d’affaires de l’entreprise au cours du trimestre en cours s’élèvera à 12,15 milliards de dollars, en hausse de 4,11 % par rapport à la même période de l’année dernière.

Les analystes prévoient également que le chiffre d’affaires annuel augmentera de 2,92 % pour atteindre 45,43 milliards de dollars, suivi de 46 milliards de dollars au cours du prochain exercice financier. Ces estimations signifient que l’entreprise ne devrait pas bénéficier substantiellement de ses investissements en IA.

Cette croissance lente explique pourquoi les indicateurs de valorisation de l’entreprise ne sont pas aussi sophistiqués que ceux d’autres sociétés de puces comme Nvidia et AMD. Son ratio cours/bénéfices à terme est tombé à 14,43, inférieur à la médiane sectorielle de 24. Son indicateur EV/EBITDA à terme de 11,60 est bien inférieur à la médiane de l’industrie qui est de 19.

Ainsi, ces chiffres signifient que l’entreprise devra proposer des produits plus innovants pour stimuler sa croissance. Bien que ses puces IA récemment lancées soient bonnes, il y a de fortes chances qu’elles ne conquérissent pas de parts de marché face à d’autres entreprises comme AMD et Nvidia.

Les analystes ont une opinion modérée sur l’entreprise, l’estimation moyenne des analystes suivis par Yahoo Finance étant de 191 $, en hausse de 9 % par rapport au niveau actuel.

Analyse technique du prix de l’action Qualcomm

Le graphique journalier montre que le cours de l’action QCOM est passé d’un creux de 118,80 $ en avril à 175 $ aujourd’hui. Elle a formé un canal ascendant et est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

L’action reste au-dessus de l’indicateur Supertendance, signe que la tendance haussière se poursuit. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action continue de monter, avec le niveau suivant à 185 $, le côté supérieur du chenal.

Cependant, l’action a adopté un schéma de tête et d’épaules, un signe courant de renversement baissier. Cela signifie que, bien que l’action ait plus de potentiel de hausse, il existe un risque qu’elle recule, potentiellement à 160 $.