Le cours de l’action Micron affiche un schéma alarmant avant les bénéfices

Le cours de l’action Micron s’est effondré ces derniers jours, effaçant certains gains réalisés plus tôt ce mois-ci, alors que les investisseurs réagissaient aux récents résultats d’Oracle et Broadcom. Il est tombé à un creux de 240 $, en forte baisse par rapport au plus haut de l’année de 264,46 $. Il reste en hausse de 152 % par rapport au début de l’année.

Micron publiera les résultats du premier trimestre

Le cours de l’action Micron a connu une forte tendance haussière cette année, aidé par une forte croissance du chiffre d’affaires dans le contexte de l’essor persistant de l’industrie de l’intelligence artificielle (IA).

La mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM), la mémoire flash NAND et les produits de stockage à semi-conducteurs de la société ont explosé alors que la construction continue des centres de données s’est accélérée.

Cette demande a poussé l’entreprise à subir d’importants changements. Dans un communiqué récent, la direction a indiqué qu’elle quitterait son activité grand public pour se concentrer sur les centres de données.

Cette décision a conduit à des accusations selon lesquelles l’entreprise aurait abandonné des joueurs et d’autres clients fidèles. Cela a aussi mis en danger un ralentissement si le boom de l’IA commence à ralentir.

En regardant vers l’avenir, le prochain catalyseur clé à surveiller sera les résultats financiers des régions hautes, qui apporteront plus de détails sur sa trajectoire de croissance.

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité de Micron se portait bien, son volume passant de 7,75 milliards de dollars au quatrième trimestre de l’année dernière à 11,32 milliards de dollars.

Cette croissance s’est traduite par un chiffre d’affaires annuel de plus de 37 milliards de dollars, bien supérieur aux 25,1 milliards de l’année précédente. Cette croissance en a fait l’une des entreprises à la croissance la plus rapide de l’industrie technologique.

La majeure partie de ses revenus provenait de son activité DRAM, qui a généré 9 milliards de dollars, avec une augmentation de 27 % de la qualité de la Q. De même, l’activité NAND a généré 2,3 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 20 % par rapport à la même période de l’année dernière.

Estimations et valorisation des analystes

Les analystes sont optimistes quant à l’accélération de la croissance de l’entreprise au premier trimestre de l’année. L’estimation moyenne des analystes indique que le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 47 % au dernier trimestre pour atteindre 12,8 milliards de dollars. Son bénéfice par action devrait atteindre 3,91 $, en hausse par rapport aux 1,79 $ réalisés sur la même période l’an dernier.

Micron a une longue histoire de dépassement des estimations des analystes, ce qui signifie que son activité devrait rapporter des résultats plus solides que prévu.

Les analystes s’attendent également à ce que ses prévisions de chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre s’élèvent à 14 milliards de dollars, soit une hausse de 74 % par rapport à la même période de l’année dernière. Son BPA sera de 4,4 $, en nette hausse par rapport aux 1,56 $ qu’il a gagnés sur la même période l’an dernier.

Ces résultats seront publiés une semaine après la chute des actions Oracle et Broadcom malgré la publication de leurs résultats financiers. Le cours de l’action Oracle a chuté en raison des inquiétudes concernant sa dette et sa trésorerie négative. On craint qu’OpenAI ne choisisse de ralentir la construction de son infrastructure.

Un aspect clé de Micron est que son action est fortement sous-évaluée, son ratio cours/bénéfices à terme de 13,25 étant bien inférieur à la médiane du secteur de 24. La moyenne du PE sur cinq ans est de 75.

Le multiple futur des EV par rapport à l’EBITDA de Micron est de 7,35, bien inférieur à la médiane sectorielle de 15,27. De plus, le multiple de la règle des 40 de la société est de 61. Cette estimation est calculée en ajoutant sa croissance du chiffre d’affaires de 40 % et sa marge de bénéfice net de 21 %.

Analyse technique du prix de l’action Micron

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action MU a grimpé à un record de 264,40 $ la semaine dernière, alors que la course haussière s’accélérait. Elle a ensuite subi un retournement brutal après les résultats de Broadcom et Oracle.

La crosse a formé un motif double haut à 258,80 $ et un décolleté à 192,73 $, son niveau le plus bas le 21 novembre.

Par ailleurs, le MACD et l’indice de force relative (RSI) ont reculé depuis leurs niveaux les plus élevés de cette année, formant un schéma de divergence baissière.

Par conséquent, l’action connaîtra probablement une forte rupture baissière, potentiellement vers le niveau de support clé à 200 $. Cependant, un dépassement du sommet depuis le début de l’année de 264,40 $ invalidera les perspectives baissières.