Harman de Samsung acquiert la branche d’assistance à la conduite auprès de ZF Group

Harman International, détenue par Samsung Electronics, acquiert une activité clé d’assistance à la conduite auprès de ZF Group dans le cadre d’une transaction de 1,5 milliard d’euros qui reflète la pression financière croissante dans le secteur européen des fournisseurs automobiles, selon un rapport de Bloomberg.

Cet achat place les opérations radar, caméras intelligentes et informatique automobile sous Harman à un moment où les fournisseurs réévaluent leurs portefeuilles à forte intensité capital-capital.

Pour Samsung, qui a racheté Harman en 2017, cet accord renforce sa stratégie d’électronique automobile alors que les véhicules évoluent vers des architectures définies par logiciel.

Pour ZF, la vente offre un allègement du bilan face à des coûts de refinancement plus élevés et à un affaiblissement des rendements.

Samsung construit une échelle dans des véhicules définis par logiciel

Harman est devenu la pointe de Samsung dans le domaine de l’automobile, fournissant des systèmes d’infodivertissement, d’audio et de véhicules connectés à des constructeurs mondiaux.

Ses marques incluent JBL, Harman Kardon et Bang and Olufsen, et sa clientèle s’étend à BMW AG, Volkswagen AG et Volvo Car AB.

En combinant l’expertise de Harman en cockpit et en logiciel embarqué avec les capacités de caméra et radar de ZF, Samsung vise à décrocher une position de leader dans les caméras intelligentes et les systèmes avancés d’aide à la conduite (ADAS).

Le groupe prévoit une croissance rapide de la demande pour les ADAS et les contrôleurs centralisés au cours de la prochaine décennie, portée par des fonctionnalités de sécurité et de commodité intégrées dans les plateformes de véhicules pilotées par logiciel.

ZF cherche un peu de répit

Pour ZF, un fournisseur majeur de boîtes de vitesses et d’électronique de sécurité, la cession offre une flexibilité financière alors que les intérêts augmentent et les marges sont mises sous pression.

Cette pression a contribué à des suppressions d’emplois, notamment au sein de sa division véhicules électriques, mettant en lumière les défis auxquels les fournisseurs allemands sont confrontés alors que la transition vers les VE ralentit et que la concurrence des constructeurs chinois s’intensifie.

Malgré la vente, ZF conserve une large présence ADAS construite autour de capteurs, caméras, radars et logiciels permettant des fonctionnalités telles que le régulateur de vitesse adaptatif, le freinage d’urgence automatisé et l’assistance au maintien de voie, le tout aligné sur des architectures de véhicules définies par logiciel.

La contrainte sectorielle influence la conclusion des transactions

Cette transaction met en lumière un recul plus large des groupes automobiles européens face aux technologies de pointe et à forte richesse en capital, les rendements devenant plus difficiles à justifier.

Les coûts de développement élevés, la concurrence féroce des rivaux chinois et des entreprises technologiques mondiales, ainsi que des retombés incertains redéfinissent les priorités d’investissement, alors même que la demande pour les composants traditionnels de moteurs à combustion devrait diminuer.

Les experts notent que la consolidation s’accélère, les fournisseurs accordant la priorité à la trésorerie et à la concentration.

Les constructeurs automobiles privilégient de plus en plus moins de partenaires pour fournir des piles intégrées de matériel et de logiciel.

Ce changement profite à des groupes axés sur la technologie comme Samsung, tandis que les fabricants traditionnels de composants réévaluent le risque, l’échelle et les engagements d’investissement à long terme sur des plateformes de véhicules en évolution rapide.

La pression est visible dans tout le secteur automobile allemand, qui a perdu près de 50 000 emplois cette année, les fournisseurs étant le segment en plus de recul, selon Destatis.

Les faillites parmi les entreprises automobiles ont atteint un record l’an dernier, selon des données remontant à 2010.

Depuis l’acquisition de Samsung, Harman fonctionne comme une filiale indépendante, doublant en partie ses revenus grâce à l’acquisition de 10 entreprises, renforçant ainsi son rôle au cœur des ambitions automobiles de Samsung.