Prévisions USD/RUB : Que faire après la flambée du rouble russe ?

Le rouble russe a connu une excellente performance cette année, même si le pétrole brut et le gaz naturel ont chuté. Le taux de change USD/RUB se négociait à 77,20, en baisse de 35 % par rapport à son plus haut niveau en novembre dernier.

Pourquoi le rouble russe s’est envolé

Le rouble russe a grimpé en flèche après l’élection de Donald Trump en 2024, les investisseurs gardant espoir qu’il négocierait un accord pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

Pendant que la guerre se poursuit, les trois parties ont poursuivi leurs négociations, et les chances d’un cessez-le-feu d’ici la fin 2026 sont passées à 46 % sur Polymarket.

Tout accord comportera une disposition visant à lever les sanctions imposées par les États-Unis à la Russie, une mesure qui profitera à l’économie.

Le USD/RUB a également chuté en raison des actions de la Banque centrale russe, qui a maintenu des taux d’intérêt plus élevés que d’autres pays, créant ainsi une bonne opportunité de carry trade.

La banque a baissé les taux à 16 % lors de la dernière réunion, l’inflation ayant ralenti à 5,8 %. Ainsi, il est devenu courant que les traders forex empruntent des dollars américains bon marché et investissent dans le rouble à haut rendement.

Le principal défi, cependant, est que l’investissement dans les actifs russes est devenu difficile ces dernières années en raison des sanctions. Cette difficulté pourrait être atténuée une fois les sanctions terminées.

Le rouble russe a également grimpé en raison du manque de demande de devises étrangères en Russie à cause des sanctions.

De plus, la banque centrale continue de vendre des devises étrangères via ses ventes de yuans et d’or pour compenser les revenus énergétiques perçus. Des données récentes montrent que les revenus pétroliers et gaziers en Russie ont chuté de plus de 20 % au cours des onze premiers mois de l’année.

Baisse du dollar américain

La baisse du taux de change USD/RUB était également due à la baisse du dollar américain. Après avoir atteint un pic à 110 $ en janvier, l’indice du dollar américain a chuté à 96 $ avant de se stabiliser à 100 $.

Il est probable que l’indice du dollar américain poursuive sa tendance à la baisse dans les mois à venir. D’une part, la banque a laissé entendre qu’elle réduira les taux d’intérêt une fois en 2026, poursuivant ainsi un cycle commencé il y a quelques mois.

Les baisses de taux seront probablement plus importantes, car Donald Trump a laissé entendre qu’il ne nommera qu’un responsable de la Fed prêt à baisser les taux. Une Fed agressivement accommodante sera baissière pour le dollar américain.

Analyse technique USD/RUB

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/RUB a subi des pressions ces derniers mois. Elle est passée du double sommet à 113,75 à l’actuelle 77,20.

Plus récemment, la paire est passée d’un sommet de 85,91 à l’actuelle 77,20. Elle est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours.

Le duo formait également un petit motif double à 80,65. Par conséquent, le scénario le plus probable est que la paire continue de baisser alors que les vendeurs visent le creux de 74 depuis le début de l’année. Ce recul s’accélérera alors que les investisseurs anticipent l’accord entre l’Ukraine et la Russie.