VOO & Chill : qu'est-ce qui alimente la course effrénée de l'ETF S&P 500 ?

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) fonctionne à plein régime cette année et distance ses principaux concurrents. 

VOO & Chill génère des entrées record

Le fonds, qui suit l'indice blue-chip S&P 500, continue d'accroître ses actifs au rythme le plus rapide jamais enregistré. Les données montrent qu'il a capté six fois plus que les autres ETF en août de cette année.

VOO a attiré $13 billion d'entrées la semaine dernière, portant son actif cumulé depuis le début de l'année à $131 billion. Cela signifie que, si la tendance se poursuit, il dépassera le record de $137 billion enregistré l'an dernier.

Il est passé devant le populaire SPDR S&P 500 ETF (SPY) pour devenir le plus grand fonds de Wall Street. Les données indiquent qu'il dispose désormais de plus de $1.05 trillion d'actifs sous gestion, tandis que SPY en compte $810 billion. 

Notamment, ses entrées totales cette année sont bien supérieures à celles des autres ETF S&P 500. Par exemple, l'iShares S&P 500 ETF (IVV) a enregistré plus de $21 billion de sorties cette année. Cela est notable car IVV et VOO sont des fonds similaires, y compris au niveau de leurs ratios de frais. SPY, en revanche, a encaissé plus de $12 billion d'entrées cette année. 

La poussée actuelle est portée par le phénomène connu sous le nom de VOO & Chill. Il s'agit d'une situation où les investisseurs transfèrent leurs actifs vers le fonds et les conservent sur le long terme. Ils estiment que chercher à battre l'indice S&P 500 est l'une des approches les plus difficiles en investissement. En effet, la plupart des gérants actifs et des ETF peinent souvent à égaler la performance de l'indice. 

Des catalyseurs potentiels pour l'ETF VOO à venir

Pour la suite, il y a des raisons de croire que l'ETF VOO continuera de bien performer cette année. D'abord, la croissance des bénéfices reste soutenue. La croissance moyenne des bénéfices au deuxième trimestre a dépassé 50%, soutenue par le boom de l'IA et les remboursements de droits de douane. 

Les analystes estiment que la croissance des bénéfices au troisième trimestre sera proche de 30%. Dans la plupart des cas, le chiffre réel est généralement bien supérieur aux attentes, ce qui rend possible une croissance de 40% ou plus. 

Certaines des principales entreprises ont anticipé une forte croissance des bénéfices au troisième trimestre. Par exemple, Nvidia devrait réaliser $108 billion ce trimestre, en hausse de 91% par rapport à l'an dernier. De même, le chiffre d'affaires de Google devrait s'établir à $127 billion, en hausse de 25% en glissement annuel. D'autres entreprises attendues avec une forte croissance des revenus appartiennent à l'industrie de la mémoire.

En outre, il est fortement sous-évalué, se négociant à un ratio cours/bénéfices anticipé de 19.0, inférieur à la moyenne sur cinq ans de 19.1. Avec les entrées record sur l'ETF VOO, il est probable que l'indice continue de bien performer.

VOO a formé un « drapeau haussier »

Graphique VOO | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'ETF VOO a formé un drapeau haussier. Ce modèle se compose d'un canal descendant et d'une longue ligne verticale. Dans la plupart des cas, il conduit souvent à une puissante rupture haussière. 

De plus, le fonds est resté au‑dessus de toutes les moyennes mobiles. De ce fait, il y a une probabilité qu'il réalise une forte cassure haussière, potentiellement vers le plus haut historique d'environ $715 prochainement.