Michael Burry frappe encore : Molina Healthcare en priorité cette fois-ci

L’investisseur « Big Short » Michael Burry a tourné son attention vers Molina Healthcare (NYSE : MOH).

Selon lui, la société de gestion de santé pourrait être une cible de rachat en 2026, la comparant à l’investissement légendaire de Warren Buffett dans Geico.

Dans son dernier article pour Substack, Burry a salué le MOH pour la discipline des opérations et la résilience de Medicaid, alors même que ses pairs subissent des pertes croissantes.

L’action Moline Healthcare a percé jusqu’à 5 % aujourd’hui – mais se négocie toujours à environ la moitié de son prix début avril.

Pourquoi une prise de contrôle serait positive pour l’action Molina Healthcare

Une acquisition potentielle de Molina Healthcare permettrait probablement de rapporter une valeur significative à ses actionnaires.

Selon Michael Burry, les solides fondamentaux de l’entreprise, incluant des résultats constants en souscription et une discipline des dépenses, la rendent attrayante auprès des grands pairs en quête de croissance rentable.

« Moline cherche à gagner de l’argent (même si moins) avec Medicaid l’année prochaine – alors que la plupart de ses concurrents perdent de l’argent », a-t-il écrit.

Cette position pourrait attirer les acheteurs souhaitant être exposés aux marchés Medicaid sans hériter des pertes qui affectent leurs concurrents.

Une prise de contrôle ne se contenterait pas de valider la stratégie de la société, mais offrirait aussi aux investisseurs en actions du MOH une prime par rapport aux niveaux actuels de négociation, renforçant ainsi la confiance dans ses perspectives à long terme.

Les actions du MOH peuvent-elles grimper sans prise de contrôle en 2026 ?

Même sans rachat, les actions de Molina Healthcare disposent des ingrédients pour une année 2026 solide.

Malgré une croissance régulière du chiffre d’affaires et une gestion des coûts rigoureuse, l’entreprise se négocie actuellement à un ratio cours/ventes (P/S) attractif d’environ 0,22x.

L’accent mis par le MOH sur Medicaid et Medicare Advantage offre une base de bénéfices stable, tandis que son engagement plus large envers l’efficacité des entreprises maintient des marges résilientes.

Molina a stoppé des initiatives non rentables et a renforcé ses activités principales de gestion de soins – confirmant que les dirigeants privilégient la rentabilité durable.

Avec des revenus annuels dépassant 40 milliards de dollars et une génération régulière de flux de trésorerie, le MOH peut se redresser par ses propres mérites, offrant aux investisseurs un potentiel de gains indépendant de la spéculation de prise de contrôle.

L’appel haussier de Michael Burry attise encore la tension

Le soutien de Burys a ravivé l’intérêt pour Molina Healthcare Inc., mais indépendamment d’une éventuelle prise de contrôle, les fondamentaux de la société restent convaincants.

Les investisseurs disposent désormais de deux voies possibles vers des gains futurs : un rachat qui génère une prime immédiate, ou une croissance organique portée par la discipline opérationnelle et la résilience de Medicaid.

Pour les actionnaires, cela signifie simplement que les actions du MOH sont positionnées pour être gagnantes en 2026 – et les analystes de Wall Street semblent partager ce récit.

Au moment de la rédaction, la note consensuelle sur Molina Healthcare est uniquement « conservée », selon Barchart, mais les objectifs de prix peuvent atteindre 200 $, indiquant un potentiel de hausse de 16 % supplémentaires à partir de maintenant.

Cela dit, contrairement à certains de ses plus grands pairs, l’assureur ne verse actuellement pas de dividende. Par conséquent, cela reste plutôt peu attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu à l’approche de la nouvelle année.