Prévisions USD/JPY : Le schéma du double sommet indique un recul

Le yen japonais a chuté pour le deuxième jour consécutif alors que les investisseurs réagissaient aux derniers procès-verbaux de la Réserve fédérale, qui ont éclairé ce à quoi s’attendre lors des prochaines réunions.

Le taux de change USD/JPY se négociait à 156,60, quelques points en dessous du sommet annuel de 157,83. Il a bondi de 12 % cette année, faisant du yen japonais l’un des principaux retardataires du monde développé.

Le procès-verbal de la Fed indique de nouvelles baisses de taux

Le taux de change USD/JPY a repris sa tendance haussière après la publication par la Fed du procès-verbal de la dernière réunion. Lors de cette réunion, les responsables ont décidé de baisser les taux de 0,25 %, portant le chiffre officiel entre 3,50 % et 3,75 %.

Les procès-verbaux publiés mardi ont montré que de plus en plus de responsables de la Fed estiment que des baisses supplémentaires des taux sont appropriées tant que l’inflation continue de baisser.

Cette déclaration a été remarquable car les données les plus récentes ont montré que l’inflation globale et sous-jacente a fortement chuté en novembre. Le CP global est tombé à 2,6 %, tandis que le chiffre de base est tombé à 2,7 %. Les analystes s’attendaient à ce que ce chiffre montre que l’inflation restait au-dessus de l’objectif de 3 %.

Plus important encore, il y a des signes que l’inflation montera à 2 % en 2026, maintenant que l’impact des tarifs a commencé à s’estomper à mesure que les entreprises réorganisent leur chaîne d’approvisionnement.

Par conséquent, les acteurs du marché s’attendent à ce que la Fed procédera à 2 ou trois coupes en 2026. La banque pourrait également procéder à plus de coupes que cela, car Donald Trump s’est engagé à nommer un responsable désireux de réduction.

La Banque du Japon se resserre

Le taux de change USD/JPY a également augmenté après que la Banque du Japon (BoJ) a rendu sa décision sur les taux d’intérêt. Les responsables ont décidé d’augmenter les taux d’intérêt de 0,25 %, les propulsant au niveau le plus élevé depuis trente ans.

Certains analystes estiment que la BoJ relèvera les taux d’intérêt au moins une fois au cours de l’année à venir. Un sondage Polymarket estime que les chances d’une hausse le 23 janvier sont de seulement 2 %. Les chances d’une hausse lors de la réunion de mars augmentent alors à 16 %.

Par conséquent, en théorie, une divergence entre la BoJ et la Fed devrait être baissière pour le dollar américain.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/JPY pourrait être au bord d’une cassure baissière. Elle a formé un motif double haut à 157,83 et un décolleté à 154. Un double-top est l’un des graphiques baissiers les plus courants en analyse technique.

Le MACD et l’indice de force relative (RSI) ont formé un schéma de divergence baissière. Ce schéma se forme lorsque des oscillateurs comme le MACD et l’Indice de Force Relative (RSI) commencent à descendre lorsqu’un actif est en hausse.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où la paire USD/JPY recule, et pourrait retester le support à 154,34, son niveau le plus bas ce mois-ci. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquera une nouvelle baisse à court terme.