Le cours de l’action Palantir forme un schéma risqué car un risque persistant persiste

Le cours de l’action Palantir a chuté ces derniers jours alors que le récent rallye s’est estompé et que les investisseurs ont commencé à enregistrer des bénéfices face aux préoccupations liées à la valorisation. PLTR a reculé pendant cinq jours consécutifs, atteignant un minimum de 167 $, son plus bas niveau depuis le 1er décembre et ~20 % par rapport à son plus haut niveau en 2025.

L’action Palantir a reculé en raison des inquiétudes de valorisation

L’action PLTR a reculé et est passée dans un marché techniquement baissier, les investisseurs restant préoccupés par sa valorisation. Ces inquiétudes ont augmenté à mesure qu’elle dépassait la moyenne estimée par les analystes de Wall Street.

Les données compilées par MarketBeat montrent que l’estimation moyenne de 24 analystes est de 172 $, inférieure au sommet historique de 207 $, atteint en novembre dernier.

L’analyste le plus optimiste vient de Bank of America, qui prévoit une hausse à 255 dollars. Les analystes de Mizuho estiment qu’elle atteindra 205 $, tandis que Dan Ives de Wedbush la prévoit monter à 200 $. La plupart des analystes estiment cependant que l’action présente un risque de baisse plus important, Northland Securities et RBC s’attendant à ce qu’elle baisse à 18 et 50 dollars respectivement.

La plupart des analystes apprécient que Palantir est une entreprise solide dont la croissance s’accélère. Cependant, des inquiétudes subsistent quant à sa valorisation élevée et à ses ventes d’initiés.

Palantir a une capitalisation boursière de plus de 400 milliards de dollars, un chiffre important pour une entreprise avec un chiffre d’affaires annuel de 2,3 milliards de dollars en 2024. Les analystes s’attendent à ce que les résultats financiers montrent que ses revenus ont augmenté à 4,41 milliards l’an dernier et à 6,3 milliards cette année, soit respectivement 53 % et 43 %.

Palantir affiche un ratio cours/ bénéfices anticipé de 231, bien supérieur à celui des autres entreprises. La médiane du secteur est de 24,80, tandis que la métrique de valorisation est bien plus élevée que celle des autres entreprises.

Un bon exemple est Nvidia, qui connaît un taux de croissance plus élevé et dispose d’une marge plus élevée.  Palantir affiche une marge de bénéfice net de 28 %, bien inférieure à celle de Nvidia avec 53 %. Pourtant, Nvidia affiche un ratio cours/bénéfices à terme de 40.

La direction de Palantir se fie à son indicateur de valorisation selon la règle des 40, qui examine la croissance de ses revenus et sa rentabilité. Dans ce cas, la direction a noté que son ratio de règle des 40 était de 114 %, ce qui signifie que son activité équilibre bien entre ses revenus et sa rentabilité.

La croissance commerciale de Palantir s’accélère

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Palantir a augmenté de 63 % au troisième trimestre, aidé par son activité commerciale américaine, dont le chiffre d’affaires a augmenté de 121 %.  Les recettes publiques ont augmenté de 52 % pour atteindre 486 millions de dollars, alors que les recettes du gouvernement américain continuaient de croître.

Les activités commerciales de Palantir ont également bien fonctionné lors de sa fermeture. 204 transactions d’au moins 1 million de dollars et 91 d’au moins 5 millions de dollars. Cette croissance devrait se poursuivre à mesure que de plus en plus d’entreprises adoptent sa technologie pour prendre l’avantage sur leurs concurrents. De plus, les entreprises utilisent sa technologie pour réduire les coûts, Lear ayant réduit les coûts d’environ 30 millions de dollars par an.

La société a également récemment annoncé un partenariat important avec Nvidia. Dans le cadre de cet accord, les modèles Nvidia seront disponibles via AIP.

Ainsi, l’activité de Palantir continuera de s’accélérer, avec un chiffre d’affaires annuel atteignant le cap des 10 milliards de dollars soit en 2028, soit en 2029. Le principal problème, cependant, est qu’il y a peu de moyens de justifier cette valorisation, son bénéfice net étant d’environ 3 milliards de dollars, lui donnant un ratio cours/bénéfices prospectif hypothétique de 133.

Les préoccupations liées à la valorisation expliquent probablement aussi pourquoi les principaux initiés ont continué à vendre cette action récemment. Des initiés ont vendu des actions d’une valeur de plus de 849 millions de dollars au cours des 12 derniers mois, leur participation tombant à 12,93 %. Ces initiés incluent des personnes comme David Glazer, Alexander Karp, Ryan Taylor et Shyam Sankar.

Analyse technique du prix de l’action Palantir

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action PLTR s’est effondré, passant du sommet annuel de 207 $ aux 167 $ actuels. Cette retraite correspondait à nos prévisions précédentes de la RPL.

Un examen plus attentif montre qu’elle est restée aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

De plus, il a formé un schéma de tête et d’épaules, un signe de retournement baissier courant en analyse technique. Ce motif ressemble également fortement à un losange, qui est un autre signe d’inversion.

Par conséquent, il existe un risque qu’il baisse dans les semaines à venir, potentiellement jusqu’au niveau de support clé à 150 $.