Le cours de l’action AMD forme un schéma risqué en raison des préoccupations de valorisation

Le cours de l’action AMD est passé dans un marché baissier technique après avoir chuté de 20 % depuis son plus haut niveau en octobre. Elle est tombée à 215 $ et a formé un schéma d’inversion d’îles, indiquant un possible retrait malgré le boom persistant de l’IA.

L’activité AMD continue de prospérer

Advanced Micro Devices, un acteur majeur de l’industrie des semi-conducteurs, a subi des pressions ces derniers mois. Ce recul s’est produit alors que les inquiétudes concernant la bulle de l’IA persistaient et que la concurrence s’accélérait.

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les activités de l’entreprise continuaient de bien fonctionner. Ses résultats ont révélé que ses revenus ont atteint un niveau record de 9,2 milliards de dollars, en hausse de 36 % par rapport au troisième trimestre 2024.

La majeure partie de cette croissance du chiffre d’affaires a été portée par son activité de centres de données, qui s’est accélérée ces derniers mois. Elle a également bénéficié de la croissance de ses activités de serveurs et de PC.

Les puces d’IA d’AMD sont largement considérées comme les meilleures alternatives aux semi-conducteurs Nvidia plus avancés. En effet, la société a annoncé un accord important avec OpenAI l’année dernière.

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Cet accord prévoit qu’OpenAI déploie jusqu’à 6 gigawatts de GPU AMD Instinct. AMD a également accordé à OpenAI des warrants d’environ 160 millions d’actions. Cela verra également AMD gagner des milliards de dollars chaque année grâce à OpenAI. IREN, une grande entreprise de collocation, a également décidé d’utiliser des GPU Nvidia et AMD dans ses centres de données.

Les résultats ont également montré que la rentabilité de l’entreprise continuait de croître. Son bénéfice d’exploitation est passé de 0,7 milliard de dollars au troisième trimestre de 2024 à 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre de 2025. Le bénéfice net a bondi de 61 % pour dépasser 1,23 milliard de dollars.

Les analystes de Wall Street sont très optimistes quant à la poursuite de la croissance de l’entreprise dans les années à venir. L’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de l’entreprise sera de 9,65 milliards de dollars, en hausse de 26 % par rapport au quatrième trimestre 2024.

Ce chiffre portera le chiffre d’affaires annuel à 34 milliards de dollars, en hausse de 32 % par rapport à ce qu’il a généré en 2024. Les analystes estiment également que son chiffre d’affaires annuel augmentera de 31 % sur une base annuelle.

Les indicateurs d’évaluation d’AMD sont élevés

Les analystes de Wall Street espèrent que le cours de l’action AMD aura encore plus de potentiel à la hausse à court terme. Les données compilées par MarketBeat montrent que l’objectif consensuel pour l’action est de 277 $, en hausse de près de 30 % par rapport au niveau actuel. Il y a un an, l’objectif était de 191 $, ce qui signifie que les analystes ont continué à augmenter leurs estimations.

Certains analystes de premier plan ont récemment publié une prévision haussière pour l’action. Par exemple, Cowen a réitéré sa note d’achat, tandis que Raymond James, Wells Fargo, Barclays et Piper Sandler ont augmenté leurs estimations en surpondération.

Cependant, la principale inquiétude est que l’entreprise est gravement surévaluée. Par exemple, l’action AMD affiche un ratio cours/bénéfice à terme de 88,25, bien supérieur à la médiane sectorielle de 31,56. En revanche, Nvidia, qui croît plus rapidement, a un multiple inférieur à 50.

Analyse technique du prix de l’action AMD

Le graphique journalier montre que le cours de l’action AMD a subi des pressions ces derniers mois. Il est passé d’un sommet de 266 $ le 29 octobre à 214 $ actuels.

Un examen plus attentif montre que l’action a formé un schéma d’inversion insulaire, un signe baissier courant. Ce schéma se produit après qu’un actif a créé un grand écart puis a consolidé. Cela conduit souvent à un grand revirement.

L’action est passée à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où elle recule et peut toucher le support clé à 200 $. Il peut aussi baisser davantage en tentant de combler l’écart supérieur.