Les experts de Wall Street sont optimistes à propos de l’action Shopify : devriez-vous ?

Le cours de l’action Shopify est entré en correction, chutant de 13 % par rapport à son plus haut niveau en octobre dernier. Elle se négociait à 157 $ et pourrait être menacée à une nouvelle baisse car elle forme plusieurs motifs graphiques risqués sur le graphique quotidien.

Les analystes sont optimistes à propos de l’action Shopify

Les analystes de Wall Street restent optimistes à l’égard de l’action Shopify malgré sa récente sous-performance. Paul Treiba de RBC a récemment augmenté son objectif de 185 $ à 200 $, tandis que Kevin Krishnaratne de Scotiabank a porté cet objectif à 200 $ contre 165 $ précédents.

D’autres analystes qui ont renforcé leurs objectifs pour l’action venaient d’entreprises comme Wells Fargo, Bank of America et Citigroup. L’estimation moyenne de l’action parmi les analystes est de 171 $, en hausse de 9 % par rapport au niveau actuel. L’année dernière, cet objectif était de 100 $.

Les analystes soulignent la forte part de marché de Shopify dans l’industrie du e-commerce et le fait qu’il dispose d’une marge de croissance mondiale accrue. De plus, ils notent qu’il va croître à mesure que la croissance agente se poursuit.

Les risques potentiels subsistent

Pourtant, Shopify fait face à de grands risques à venir. Premièrement, il existe un risque que son activité ralentisse dans les années à venir à mesure que l’industrie mûrit.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que la croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise pour 2025 était de 30 % pour atteindre 11,47 milliards de dollars. La croissance va ensuite ralentir cette année, avec un chiffre d’affaires de 14,2 milliards de dollars, en hausse de 23 % en glissement annuel.

Deuxièmement, Shopify reste très surévalué comme il l’a toujours été. Les données compilées par Seeking Alpha montrent qu’il affiche un ratio cours/bénéfices prospectif de 115, bien supérieur à la médiane du secteur de 26.

Cette mesure de valorisation est bien plus élevée que celle d’autres entreprises qui croissent plus rapidement. Par exemple, Nvidia, qui a un taux de croissance et une marge plus rapides, affiche un multiple futur de 40.

De plus, Amazon, qui est un concurrent clé, affiche un ratio PE à terme inférieur à 40.

Shopify est aussi cher selon la règle du 40 multiple. Les données montrent que l’entreprise affiche une mesure de croissance future de 23 % et une marge bénéficiaire nette de 16 %, ce qui lui donne un multiple de 39 %.

Analyse technique du cours de l’action Shopify

L’autre risque potentiel auquel est confronté le cours de l’action SHOP concerne ses aspects techniques. Le graphique ci-dessus montre qu’il a atteint un sommet de 182,17 $ en octobre dernier. Elle est ensuite revenue à 157 $ actuels.

L’action est passée en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, ce qui est un signe baissier. Elle formait un motif en coin ascendant, caractérisé par des lignes de tendance ascendantes et convergentes. Cela explique pourquoi l’action a baissé cette année.

La crosse a également formé un motif tête et épaules. Ce motif est composé d’une tête, de deux épaules et d’un décolleté. Cela créait également un motif d’inversion en losange.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où elle continue de baisser, les vendeurs visant le support clé à 150 $, suivi de 136 $, son plus bas niveau en novembre dernier.

La prévision baissière de l’action SHOP deviendra invalide si elle dépasse le niveau de résistance clé à 172 $. Un tel mouvement entraînera des gains supplémentaires jusqu’à 200 $.