Mitsubishi va acheter les actifs gaziers américains d’Aethon pour 7,5 milliards de dollars en financement du schiste

Mitsubishi Corp. a accepté d’acquérir les actifs de production de gaz naturel et de pipelines américains d’Aethon Energy Management LLC pour 5,2 milliards de dollars, marquant le plus grand achat jamais réalisé par une entreprise japonaise dans le secteur américain du schiste.

En incluant la dette, l’accord évalue les actifs à environ 7,5 milliards de dollars et étend considérablement la présence de Mitsubishi sur le marché pétrolier américain.

La transaction concerne la vente d’Aethon III LLC, Aethon United LP, ainsi que d’entités et d’intérêts associés à Mitsubishi, a déclaré la maison de commerce japonaise dans un communiqué vendredi.

Les entreprises travaillaient à un accord depuis au moins la mi-2025.

Structure de l’accord et justification stratégique

Selon cet accord, Mitsubishi versera 5,2 milliards de dollars pour les parts propres d’Aethon et assumera 2,33 milliards de dollars de dette nette générant des intérêts.

Une déclaration distincte a estimé la valeur totale de l’entreprise à 7,5 milliards de dollars.

Aethon Energy Management conservera le droit de racheter jusqu’à 25 % des actifs en amont et en milieu de marché d’Aethon.

« Le marché pétrolier américain est le plus grand au monde en termes de demande intérieure, de production et d’exportations, et une croissance de la demande est attendue, portée par la hausse des besoins en énergie provenant de l’IA/centres de données », a déclaré Mitsubishi.

Cette acquisition offre à Mitsubishi d’importants actifs de production de gaz naturel et de pipelines situés près de la côte du Golfe américaine, une zone qui abrite plusieurs terminaux d’exportation de gaz naturel liquéfié.

Les actifs en amont d’Aethon sont concentrés dans le bassin de schiste de Haynesville, dans l’est du Texas et le nord de la Louisiane, l’une des régions productrices de gaz les plus prolifiques du pays.

Albert Huddleston, fondateur d’Aethon, basée à Dallas, et sa famille devraient bénéficier considérablement de cette transaction.

L’entreprise est l’une des foreuses les plus actives de Haynesville et est stratégiquement située à proximité des installations d’exportation de GNL le long de la côte du Golfe.

Le pari croissant du Japon sur le gaz américain

Cet accord reflète une volonté plus large des entreprises énergétiques japonaises d’élargir leur exposition au pétrole et au gaz américains, en particulier au gaz naturel.

Les entreprises japonaises répondent au regain de soutien de l’administration du président Donald Trump au développement énergétique américain, qui a exhorté Tokyo à augmenter les investissements en Amérique du Nord.

Mitsubishi, qui compte Berkshire Hathaway Inc. comme actionnaire majoritaire, est déjà un acteur mondial majeur dans le gaz naturel liquéfié.

Elle intervient sur toute la chaîne de valeur du GNL, de la production en amont au commerce, au marketing et à la logistique, et détient des participations dans des projets de GNL en Malaisie, Oman, Australie, Russie, États-Unis et Canada.

Sa production totale de GNL en capital est actuellement d’environ 15 millions de tonnes métriques par an.

Le gouvernement japonais a identifié le gaz naturel comme un carburant clé de transition même au-delà de 2050 et prévoit une forte hausse de la demande d’électricité au cours de la prochaine décennie en raison de l’essor de l’intelligence artificielle et de la croissance des centres de données.

Impact sur le marché et précédents récents

Cette acquisition s’ajoute à une série d’investissements japonais récents dans le schiste américain.

Tokyo Gas Co. a racheté Rockcliff Energy II LLC pour 2,7 milliards de dollars en 2023, tandis que Jera Co. a récemment acquis une participation dans un actif de gaz de schiste dans l’ouest de la Louisiane.

En octobre, JERA a annoncé son intention d’acquérir des actifs de production de gaz naturel américains pour 1,5 milliard de dollars, et en décembre, Japan Petroleum Exploration a confirmé son intention d’acquérir Verdad Resources Intermediate Holdings pour 1,3 milliard de dollars, marquant ainsi son plus grand accord à ce jour.

Les actions de Mitsubishi ont prolongé leur baisse après l’annonce, se négociant en baisse de 2 %, contre une baisse de 0,3 % de l’indice japonais Nikkei 225.