L’action Amazon forme un schéma alarmant : un krach arrive-t-il ?

Le cours de l’action Amazon a reculé ces derniers mois, passant d’un sommet de 258 $ en novembre aux 230 $ actuels. Il a également formé un schéma graphique risqué, indiquant un risque accru de baisse avant ses bénéfices.

L’analyse technique du cours de l’action Amazon suggère un risque de baisse supplémentaire

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action AMZN a reculé ces derniers mois, passant d’un sommet de 258,71 $ en novembre à 230 $ actuels.

Elle s’est effondrée sous la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours, confirmant que les baissiers contrôlent pour l’instant. De plus, l’indicateur Supertendance est passé au rouge, ce qui entraîne souvent davantage de baisse

Plus important encore, l’action a formé le motif graphique fortement baissier appelé « head-and-shoulders ». Sa tête atteint son maximum en 2025 de 258 $, tandis que ses épaules se situent entre 238 $ et 250 $.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action continue de baisser dans les semaines à venir, les vendeurs visant le prochain niveau de support clé à 210 $, ce qui coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci à 50 %. À l’inverse, un mouvement au-dessus du niveau de résistance clé à 250 $ invalidera les perspectives baissières.

Graphique boursier AMZN | Source : TradingView

Les bénéfices d’Amazon seront le principal catalyseur

Le prochain grand catalyseur du cours de l’action Amazon sera ses bénéfices, qui seront publiés le 5 février. Ces résultats fourniront plus d’informations sur ses performances au dernier trimestre et sa croissance dans l’industrie du cloud computing.

Les résultats les plus récents ont montré que la croissance d’Amazon s’est poursuivie au troisième trimestre. Son chiffre d’affaires a augmenté de 13 % au troisième trimestre pour dépasser les 180 milliards de dollars, l’Amérique du Nord rapportant 106 milliards et AWS plus de 33 milliards de dollars. Son activité internationale a généré plus de 40 milliards de dollars

Le bénéfice d’exploitation d’Amazon est resté stable à 17,4 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net a bondi à 21 milliards. Son bénéfice net a bénéficié des gains de ses investissements, un chiffre qui pourrait continuer à augmenter cette année grâce aux gains d’Anthropic.

AWS a continué de croître, avec un bénéfice opérationnel de 11,4 milliards de dollars bien supérieur à celui de l’international et de l’Amérique du Nord réunis.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires d’Amazon ait augmenté de 12 % au quatrième trimestre pour dépasser 211 milliards de dollars, tandis que son bénéfice par action a bondi de 5 % pour atteindre 1,95 dollar

Les analystes s’attendent également à ce que le chiffre d’affaires annuel d’Amazon augmente de 11 % cette année pour atteindre 794 milliards de dollars. Son bénéfice par action devrait s’élever à 7,88 $, contre 7,07 $ l’an dernier.

Il y a toujours eu un défi pour identifier la véritable valeur d’Amazon en raison de la structure de son activité. Contrairement à d’autres entreprises, Amazon est composé de deux entreprises dans des domaines différents. Elle a une activité à croissance lente et à faible marge, qui rapporte le plus de revenus et le moins de profits.

D’un autre côté, il y a l’activité AWS, qui alimente le monde aujourd’hui. C’est le cheval de bataille derrière la plupart des entreprises, y compris Netflix, Twitch, Spotify, Canva, Pfizer et Adidas. Cette entreprise génère un chiffre d’affaires récurrent de qualité avec des marges élevées, ce qui signifie qu’elle nécessite un multiple de valorisation plus élevé.

Amazon a un ratio PE à l’avenir de 32, supérieur à celui de Microsoft, qui a un multiple de 28. Idéalement, Microsoft devrait avoir un multiple plus élevé qu’Amazon en raison de son modèle économique, de sa croissance plus rapide et de ses marges plus élevées. Microsoft affiche une marge bénéficiaire de 35, supérieure à celle d’Amazon de 11 %.

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