L’action Oracle s’est effondrée : Est-ce un achat après la chute de 424 milliards de dollars ?

Le cours de l’action Oracle a poursuivi sa tendance baissière cette année, atteignant son plus bas niveau depuis juin dernier. Elle a chuté de près de 50 % par rapport à son niveau le plus élevé d’octobre dernier, sa capitalisation boursière passant de 935 milliards de dollars aux 511 milliards actuels. Cet article explique pourquoi il présente plus de risques avant ses bénéfices.

L’analyse technique de l’action Oracle pointe vers une baisse supplémentaire

Le graphique temporel quotidien montre que l’action ORCL a atteint un pic de 345 $ en septembre de l’année dernière lorsqu’elle a publié ses solides résultats financiers.

Depuis, elle est en chute libre et a maintenant chuté à 176 $. Les aspects techniques suggèrent que l’action présente plus de baisse car elle a formé un motif de croix de la mort, qui se produit lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se croisent.

L’action est légèrement descendue en dessous du niveau de support clé à 177 $, invalidant le motif à double fond dont l’encolure est à 207 $. Il est descendu sous le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %.

L’indicateur Supertendance est passé au rouge, signe que les baissiers conservent le contrôle. De plus, l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont continué de baisser ces dernières semaines.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action continue de baisser, avec l’objectif clé suivant à 166 $, soit le niveau de retracement de Fibonacci à 78,60 %.

Cet objectif est environ 7,6 % en dessous du niveau actuel. Une chute sous ce niveau indiquera une nouvelle baisse, potentiellement jusqu’au plus bas de l’année dernière de 117 $, en baisse de 34 % par rapport au niveau actuel.

Pourquoi les actions Oracle ont chuté

Oracle, l’une des plus grandes entreprises des États-Unis, a subi des pressions ces derniers mois , les investisseurs remettant en question son important arriéré, sa dette élevée et ses flux de trésorerie négatifs.

En conséquence, l’objectif de prix consensuel pour l’action est passé de 322 $ il y a trois mois aux 303 $ actuels, ce qui représente un potentiel de hausse de 70 % par rapport au niveau actuel.

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité Oracle a continué de croître au dernier trimestre, devenant un fournisseur majeur dans l’industrie de l’intelligence artificielle. Ses obligations de performance restantes (RPO) ont bondi de 438 % en glissement annuel pour atteindre 523 milliards de dollars, le plus élevé du secteur.

Bien que ce RPO soit important, les investisseurs s’inquiètent car la majeure partie provient d’OpenAI dans le cadre du projet Stargate. On estime qu’OpenAI représente environ 300 milliards de dollars de cette commande, ce qui est notable puisqu’elle reste une entreprise très peu rentable. Elle est également impliquée dans des accords similaires d’une valeur de plus d’un trillion de dollars.

Les résultats d’Oracle ont montré que son chiffre d’affaires a augmenté de 14 % pour atteindre 16,1 milliards de dollars, tandis que son bénéfice par action a bondi de 91 % à 2,1 dollars. La majeure partie de sa croissance provient de ses revenus d’infrastructure cloud, qui ont augmenté de 68 % pour atteindre 4,1 milliards de dollars, tandis que le Fusion Cloud a progressé de 18 %.

Parallèlement, la dette de l’entreprise a continué d’augmenter, la dette totale dépassant les 100 milliards de dollars. Par conséquent, les investisseurs s’inquiètent de la manière dont l’entreprise couvrira les échéances à venir.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que les revenus atteindront 16,9 milliards de dollars, en hausse de 20 % en glissement annuel, tandis que leurs revenus annuels croisseront de 16 % pour atteindre 66 milliards de dollars. Ces revenus atteindront ensuite 86 milliards de dollars au cours de l’exercice financier suivant.

Du côté positif, le krach boursier actuel d’Oracle l’a fortement sousévaluée, le ratio cours/bénéfices à terme passant à 2, inférieur à la médiane sectorielle de 24. Par conséquent, le scénario le plus probable est que la baisse continue à court terme puis rebondisse plus tard cette année lorsque les investisseurs achèteront la baisse.