L'action Palantir reste stable : pourquoi lundi pourrait être le tournant

Le cours de l'action Palantir est resté sous pression cette semaine alors que les traders attendaient les résultats du deuxième trimestre. PLTR se négociait à $122.26, en recul de plus de 40% par rapport à son plus haut de l'année, effaçant une partie des gains réalisés l'an dernier. Ce repli sera mis à l'épreuve lors de la publication de ses résultats financiers.

Palantir Technologies publiera ses résultats lundi

Le cours de PLTR s'est effondré ces derniers mois alors que les investisseurs vendaient des valeurs logicielles et continuaient de prendre des profits, après sa forte poussée de l'année dernière. À son pic l'an dernier, il avait progressé de plus de 3,200% par rapport à son plus bas niveau en 2023.

Le titre sera sous les projecteurs lors de la publication par la direction des résultats du deuxième trimestre. Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent une accélération de la croissance du chiffre d'affaires sur cette période, alors que les entreprises et les gouvernements ont continué à dépenser.

Les données de Yahoo Finance montrent que l'estimation moyenne prévoit une hausse du chiffre d'affaires de 80% en glissement annuel (YoY) à $1.81 billion. Cette croissance ferait de Palantir l'une des sociétés à la croissance la plus rapide du secteur logiciel.

Pour le troisième trimestre, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires augmentera de 70% en glissement annuel (YoY) pour atteindre $1.91 billion. En conséquence, sur l'année, la société devrait réaliser plus de $7.72 billion, en hausse de 72% en glissement annuel.

L'activité de Palantir a bénéficié de la demande soutenue des entreprises intéressées par son produit Foundry, un système d'exploitation pour les données qui permet aux sociétés d'intégrer, modéliser et exploiter leurs données à l'échelle de l'organisation. La demande pour la Plateforme d'Intelligence Artificielle (AIP), qui superpose de grands modèles de langage (LLMs) et de l'IA à Foundry, est également présente.

Surtout, son activité gouvernementale continue de croître alors que les États-Unis et leurs alliés renforcent leurs dépenses. L'administration Trump a demandé un budget de défense de plus de $1.5 trillion, dont une partie est destinée à Palantir. Dans ses derniers résultats, la société a indiqué que son chiffre d'affaires gouvernemental avait bondi de 85% à $1.67 billion. Son chiffre d'affaires commercial a augmenté de 133% à $595 million. 

Palantir paraît sous-évalué

Sur le papier, Palantir peut sembler très surévalué puisque son ratio cours/bénéfice anticipé (forward P/E) est passé à 83. Cependant, ce multiple reste bien inférieur à la moyenne sur cinq ans de 127. 

De façon notable, en tant qu'éditeur de logiciels, une manière d'évaluer sa valorisation est la règle des 40, qui combine la croissance du chiffre d'affaires et les marges. Son score selon la règle des 40 est de 145%, ce qui en fait une opportunité attractive. Ce multiple suggère que sa croissance et ses marges se maintiennent.

Outre la valorisation, le marché des options pointe vers un rebond. Les options arrivant à échéance la semaine prochaine montrent que l'open interest sur les calls s'élève à 71,463 contre 40,276 pour les puts, soit un ratio put/call d'open interest de 0.56. Sur la base du volume, la société affiche un multiple de 0.40.

Analyse technique du cours de l'action Palantir

Graphique PLTR | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le titre PLTR a touché un creux à $106, un niveau notable qui coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci à 50%. Il a depuis rebondi légèrement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 semaines.

L'action a formé un biseau descendant, composé de deux droites de tendance descendantes et convergentes. Ces deux lignes approchent de leur point de confluence, ce qui pourrait entraîner un rebond. 

Cela explique probablement pourquoi les analystes ont maintenu leur perspective haussière. Rosenblatt Securities a réaffirmé son objectif à $225, tandis que Citigroup le fixe à $200. L'objectif de consensus parmi les analystes est de $190, supérieur au niveau actuel.