Actions Palantir en hausse : pourquoi les analystes vous poussent à acheter maintenant

Les actions Palantir Technologies ont prolongé leur récente hausse jeudi après que DA Davidson a relevé la recommandation sur la société de logiciels à « acheter », estimant que son rôle de plateforme d'orchestration de l'intelligence artificielle devient de plus en plus précieux alors que les entreprises recherchent de la souplesse dans le déploiement des modèles d'IA.

L'action a progressé de plus de 4 % en préouverture, prolongeant un gain de 8 % enregistré lors de la séance précédente après que Palantir a dévoilé un nouveau partenariat en IA avec Nvidia visant à fournir des capacités d'intelligence artificielle avancées aux agences gouvernementales américaines.

La maison de courtage a relevé son objectif de cours sur Palantir à 175 $ contre 165 $, soit un potentiel haussier d'environ 40 % par rapport aux niveaux actuels, tout en portant la recommandation de Neutral à Buy, soulignant que la société a en grande partie justifié sa valorisation jusque-là tendue, alors que les bénéfices et la rentabilité ont accéléré.

Palantir a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 68 % sur les 12 derniers mois, atteignant 5,2 milliards de dollars, tout en conservant une marge brute de 84 %, parmi les meilleures du secteur.

L'orchestration de l'IA perçue comme un avantage concurrentiel

Selon Investing.com, DA Davidson a déclaré que le principal atout de Palantir réside dans sa capacité à servir de couche d'orchestration située au-dessus de plusieurs modèles d'IA, permettant aux clients de basculer entre des technologies sous-jacentes sans perturber leurs opérations.

La maison de courtage a indiqué que cette capacité est devenue plus précieuse alors que les entreprises sont de plus en plus réticentes à dépendre d'un fournisseur unique de modèles de base.

Le groupe a évoqué des développements récents impliquant Anthropic, dont les désaccords avec le gouvernement américain ont entraîné des restrictions sur certains de ses modèles d'IA et le retrait d'une de ses offres du marché.

D'après DA Davidson, les organisations utilisant une plateforme d'orchestration comme Palantir n'auraient que des perturbations limitées, car la société peut remplacer les modèles d'IA sous-jacents à son logiciel sans obliger les clients à repenser leurs workflows.

Cette flexibilité, selon l'analyste, réduit les craintes que les entreprises puissent contourner Palantir au profit d'une adoption directe de modèles fournis par des sociétés telles qu'OpenAI ou Anthropic.

La maison de courtage a ajouté que les entreprises prennent de plus en plus conscience que le modèle d'IA dominant aujourd'hui pourrait ne pas rester la norme du secteur demain et pourrait finir par être remplacé par des alternatives open source moins coûteuses.

Le partenariat avec Nvidia renforce l'initiative gouvernementale en matière d'IA

Le sentiment des investisseurs a également été stimulé après que Palantir a annoncé une collaboration stratégique avec Nvidia pour développer des modèles d'IA sur mesure pour le gouvernement américain.

Dans le cadre du partenariat, l'infrastructure IA de Nvidia et les modèles Nemotron seront intégrés aux plateformes logicielles de Palantir pour créer ce que les entreprises ont décrit comme un « moteur intelligent » sécurisé capable de former, déployer et gérer des modèles d'IA au sein des agences gouvernementales.

L'initiative renforce en outre la présence de Palantir dans le secteur public, un domaine où elle entretient déjà des relations approfondies avec les organisations de la défense et du renseignement.

Le repli crée une opportunité d'achat, selon Morningstar

Malgré les gains récents, les actions Palantir restent en baisse d'environ 25 % cette année après une envolée de 356 % en 2024, un rallye qui a poussé les multiples de valorisation à des niveaux élevés.

Plusieurs analystes estiment que la correction a créé un point d'entrée plus attractif.

Mark Giarelli, analyste actions chez Morningstar, a noté que la rotation plus large loin de nombreux premiers gagnants de l'intelligence artificielle a laissé Palantir se négocier plus de 40 % en dessous de son pic de 2025.

Morningstar attribue à l'entreprise une valeur intrinsèque estimée à 153 $, ce qui implique que l'action se négocie actuellement environ 24 % en dessous de sa valeur intrinsèque.

« Palantir se distingue comme la seule entreprise d'IA disposant d'un cadre qui organise des jeux de données disparates et facilite la prise de décision optimisée. Elle crée un système complet et en boucle fermée dans lequel les données circulent depuis les sources individuelles et les utilisateurs de données », a déclaré Giarelli, ajoutant que Palantir génère des gains d'efficacité à partir des données, qui s'accumulent et se traduisent par des coûts de changement pour les clients.

« Notre estimation de valeur intrinsèque à 153 $ implique un multiple VE/ventes 2026 de 48 fois. Nous pensons être aux premiers stades d'une révolution de l'IA ; notre scénario de base prévoit que le marché adressable total de Palantir atteigne 1,4 trillion de dollars d'ici 2033. Nous nous attendons à ce que Palantir génère des gains d'efficacité parmi les entreprises qui s'appuient aujourd'hui sur de vastes équipes informatiques pour interpréter et présenter des données afin d'étayer la prise de décision. Nous prévoyons une croissance moyenne annuelle du chiffre d'affaires sur cinq ans de 45 % pour la société. Nous projetons que la marge brute restera dans une fourchette de 83 % à 85 % au cours des dix prochaines années, alors que nous équilibrons l'intégration de clients d'entreprise à marge plus élevée avec le potentiel d'une hausse des coûts cloud face à une demande croissante en ressources de calcul », a-t-il ajouté.

Giarelli a également averti que la valorisation à long terme de Palantir dépend de la taille du marché des logiciels d'IA et de la capacité de l'entreprise à maintenir son avantage concurrentiel.

« La plus grande incertitude pour Palantir est l'ampleur potentielle du marché total adressable que son logiciel peut desservir et le niveau de pénétration client qu'elle peut atteindre. Si notre scénario baissier concernant la taille du marché se réalise ou si une alternative viable émerge, l'action va probablement valoir beaucoup moins que ce que nous anticipons. Il existe une chance qu'un géant technologique développe un logiciel rivalisant avec les solutions d'IA de Palantir », a-t-il déclaré.