Les flux vers les ETF BTC repartent, préparant une poussée vers 80 000 $

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enfin rompu une longue série de pertes, mais ce retour du capital institutionnel peut-il soutenir une remontée au-dessus de $80,000 ?

Après être descendé vers des creux sur plusieurs semaines près de $62,000, le prix du Bitcoin a réalisé une robuste reprise de 8 % au cours des dernières 48 heures, soutenue par une convergence de catalyseurs macroéconomiques et le retour de l'appétit institutionnel sous la forme d'entrées massives dans les ETF au comptant.

Le prix du Bitcoin a atteint un plus haut intrajournalier au-dessus de $70,000 lors de la séance de mercredi à New York, marquant sa meilleure performance depuis début février. 

La reprise a commencé plus tôt dans la semaine lorsque le sentiment du marché a été renforcé par le discours sur l'état de l'Union du président Donald Trump. 

Lors du discours, le président des États-Unis à deux reprises, Donald Trump, a dressé un tableau optimiste de l'économie, mettant en avant « plummeting inflation » et une baisse de 1.7% des chiffres de l'inflation de base au cours des derniers mois de 2025.

Les investisseurs crypto l'ont perçu comme un virage vers le risque, interprétant l'accent de l'administration sur la faible inflation et la solidité de l'emploi comme un signe de résilience économique sous-jacente, incitant à un retour vers les actifs risqués. 

Parallèlement, une décision historique de la Cour suprême ayant limité l'utilisation par l'administration des pouvoirs d'urgence en vertu de l'IEEPA pour imposer des tarifs « reciprocal » a brièvement apaisé les craintes d'une nouvelle escalade des tensions commerciales mondiales. 

Bien qu'un tarif mondial distinct de 10% ait ensuite été introduit sous une autre autorité, le revers juridique initial concernant le plan « reciprocal » a contribué à calmer la volatilité immédiate.

En conséquence, l'indice Bloomberg Dollar Spot a légèrement reculé, offrant un vent porteur vital pour le Bitcoin, qui bénéficie historiquement de la faiblesse du dollar. 

Par la suite, un rapport de résultats exceptionnel de Nvidia le jour suivant a ajouté une couche supplémentaire de confiance au marché, dissipant les inquiétudes précédentes autour de dépenses excessives en IA et démontrant que le marché haussier des infrastructures reste intact. 

Alors que les nuages macroéconomiques se dissipaient, le capital institutionnel mis de côté au cours du mois dernier est revenu en force.

Les ETF Bitcoin enregistrent plus de 760 millions de dollars d'entrées en 2 jours

La dernière reprise du Bitcoin a été soutenue par un retournement sur le marché des ETF, qui a vu un flux net stupéfiant de $506.5 million rien que mercredi.

Selon les données de SoSoValue, le total sur deux jours s'établit désormais à environ $765 million, après un afflux de $257.7 million mardi. 

Ces gains consécutifs marquent la première période soutenue et forte de flux positifs après cinq semaines consécutives de rachats nets qui ont drainé environ $3.8 billion du secteur.

Chacun des 11 ETF Bitcoin spot actifs aux États-Unis a enregistré soit des achats nets, soit des flux stables mercredi, sans aucun rachat signalé. 

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a de nouveau dominé le registre, attirant $297.4 million mercredi et représentant près de 60% du total de la journée.

Le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, qui a historiquement enregistré le plus important flux net cumulatif parmi les ETF spot à environ $25.9 billion, a enregistré un afflux notable de $102.5 million. 

Le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity a ajouté $30.1 million, tandis que le BITB de Bitwise a apporté $39.4 million. Des émetteurs plus modestes, dont le BTCO d'Invesco, complètent le total positif.

Les volumes de trading des ETF Bitcoin ont rebondi au-dessus de $4.3 billion, le niveau le plus élevé depuis début février, reflétant une participation renouvelée alors que le prix retrouvait le niveau de $68,000.

Le renversement des flux a également fait passer les totaux hebdomadaires en territoire positif, à environ $560 million, mettant le complexe des ETF en bonne voie pour sa première semaine d'entrées nettes en plus d'un mois. 

La demande des ETF peut-elle favoriser une poussée vers $80,000 ?

La configuration technique immédiate dépend désormais de la persistance de cette demande suffisamment longtemps pour transformer des niveaux de résistance clés en supports.

Le Bitcoin évolue actuellement juste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines (EMA), près de $68,300. 

L'analyste Rekt Capital a mis en garde que l'action des prix historique montre que de tels rebonds peuvent se transformer en retests post-effondrement à moins que la clôture hebdomadaire ne reconquière de manière décisive le niveau.

Une clôture soutenue au-dessus de l'EMA marquerait un changement structurel et invaliderait le cadre baissier récent.

Sur des unités de temps plus courtes, les traders surveillent l'EMA 50 sur le graphique 4 heures autour de $68,000 et l'EMA 20 jours près de $69,200. 

Une cassure nette et un maintien au-dessus de ces niveaux pourraient ouvrir la porte à une recherche de liquidité plus approfondie.

Pendant ce temps, les données de CoinGlass montrent environ $2 billion d'ordres ask regroupés entre $72,450 et $75,000. 

Si les haussiers parviennent à franchir $75,000, les analystes préviennent qu'une cascade de liquidations de positions courtes pourrait s'ensuivre, accélérant potentiellement le mouvement des prix vers la zone des $80,000 où se trouve la prochaine poche de liquidité majeure.

Par ailleurs, le trader AlphaBTC a soutenu que la « chasse à la liquidité » du Bitcoin ne fait que commencer, suggérant que, en l'absence d'un catalyseur macro négatif, des niveaux plus élevés seront probablement testés au cours des semaines à venir. 

D'autres acteurs du marché ont souligné que les gains récents sont moins alimentés par la spéculation des investisseurs particuliers et davantage par les entrées dans les ETF et la couverture des positions courtes, qualifiant le mouvement d'accumulation institutionnelle couplée à une cassure technique.

Toutefois, la prudence reste de mise. L'indice Fear & Greed est passé de simples chiffres à la dizaine basse mais reste fermement en territoire de « peur ».

Si le prix du Bitcoin ne parvient pas à se maintenir au-dessus du niveau de $68,000, les traders pourraient interpréter la récente reprise comme un faux signal, ouvrant la porte à une pression vendeuse renouvelée qui pourrait ramener les prix vers la zone de support à $66,850 et potentiellement retester les creux de février près de $60,000 si le momentum se détériore davantage.