Futures du Dow Jones en baisse — l'IA pèse sur le Nasdaq, inflation attendue

Les contrats à terme des indices boursiers américains ont reculé vendredi, bouclant un mois volatil pour les actions alors que les investisseurs ont pesé l'incertitude autour des dépenses en intelligence artificielle, la politique commerciale évolutive et les données sur l'inflation à venir.

Le ton prudent laissait les principaux indices en voie d'affichages mensuels mixtes, les valeurs technologiques menant à nouveau la faiblesse du marché.

Les contrats à terme du Dow Jones ont chuté de 347 points, soit 0,7 %, tandis que les contrats à terme du S&P 500 ont reculé de 0,52 % et ceux du Nasdaq ont cédé 0,53 %.

Ces baisses sont intervenues alors que les investisseurs se préparaient à la publication du rapport sur les prix à la production de janvier attendu avant l'ouverture des marchés, un indicateur clé qui pourrait façonner les attentes sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Le repli a suivi une période turbulente pour les actions technologiques.

Le Nasdaq s'acheminait vers sa plus forte baisse mensuelle depuis mars 2025, reflétant une inquiétude croissante quant à la capacité des investissements massifs dans l'intelligence artificielle à générer des rendements suffisants.

Les inquiétudes liées à l'IA pèsent sur les valeurs technologiques

Les valeurs technologiques ont connu de fortes oscillations tout au long du mois, et ce malgré des bénéfices d'entreprise solides.

Nvidia a reculé de 0,16 % en pré-marché après être tombé de plus de 5 % lors de la séance précédente, suggérant que la confiance des investisseurs dans les titres liés à l'IA restait fragile malgré des résultats encourageants.

Des fabricants de puces tels qu'AMD et Broadcom ont également diminué, tandis que la pression sur les sociétés de logiciels s'est étendue à plusieurs secteurs.

Plus tôt dans l'année, les craintes d'une disruption liée à l'IA ont affecté des secteurs tels que les maisons de courtage financières, l'analyse de données, les services juridiques, les services immobiliers et le transport routier.

Le Nasdaq a clôturé sous sa moyenne mobile à 50 jours pour la 17e séance consécutive, un indicateur technique largement suivi considéré comme une jauge de la tendance à moyen terme.

Jusqu'à jeudi, l'indice était en baisse d'environ 2,5 % sur février, soulignant la prudence persistante des investisseurs.

Des valeurs individuelles ont amplifié le ton inégal du marché.

Zscaler a chuté de 9,3 % après avoir annoncé une perte nette du deuxième trimestre plus importante, tandis qu'Intuit a reculé de 2,9 % après avoir prévu un bénéfice du troisième trimestre inférieur aux estimations.

Duolingo a plongé de près de 25 % après avoir publié des prévisions de réservations plus faibles que prévu.

En revanche, Block a bondi de 20,3 % après avoir annoncé son intention de supprimer plus de 4 000 postes dans le cadre d'une réorganisation visant à intégrer l'intelligence artificielle dans l'ensemble des opérations.

Dell a gagné 12,2 % après avoir prévu que les revenus provenant de serveurs optimisés pour l'IA doubleraient d'ici l'exercice 2027 et promis d'augmenter les retours aux actionnaires.

Politique commerciale et activité de fusions-acquisitions

La volatilité du marché a également été influencée par des développements en matière commerciale.

La Cour suprême des États-Unis a annulé la semaine dernière la plupart des droits de douane imposés par le président Donald Trump l'année précédente.

En réponse, Trump a instauré un tarif mondial temporaire de 10 % entré en vigueur mardi, ajoutant une nouvelle couche d'incertitude aux perspectives.

Paramount Skydance a progressé de 7,1 % après avoir remporté la course au rachat des actifs de Warner Bros. Discovery, tandis que Netflix a gagné 7,5 % après s'être retiré des enchères.

Les actions de Warner Bros. Discovery ont reculé de 1,3 % en réaction.

Les investisseurs attendent des signaux sur l'inflation

L'attention se tourne désormais vers des données économiques susceptibles d'orienter les anticipations de politique monétaire.

La lecture de l'indice des prix à la production de janvier, ainsi que les chiffres des dépenses de construction, devrait donner des indications sur les tendances de l'inflation et les décisions potentielles de la Réserve fédérale en matière de taux.

Des positions de valeur refuge se sont manifestées lors des dernières séances alors que les investisseurs surveillent à la fois les risques économiques et géopolitiques.

Le Bitcoin a chuté de 3,2 % au cours des dernières 24 heures et se négociait autour de 66 000 $.

Les contrats à terme Comex sur l'or étaient en hausse

Le S&P 500 dans son ensemble se dirigeait vers une baisse mensuelle plus modeste, tandis que les industrielles du Dow restaient légèrement positives pour février.

Pour l'instant, les marchés restent pris entre de solides performances d'entreprises dans certains secteurs et des doutes persistants sur le rendement des investissements dans l'IA.

Jusqu'à l'apparition de signaux plus clairs issus des données sur l'inflation et des tendances des résultats, les investisseurs semblent réticents à étendre leur exposition au risque, ce qui maintient les contrats à terme sur actions sous pression à l'approche du dernier jour de cotation du mois.