Prévision USD/ZAR : le rand sud-africain subit une forte correction

Le USD/ZAR a rebondi cette semaine, atteignant son plus haut niveau depuis décembre dernier alors que le rand sud-africain reculait en raison de la guerre en cours en Iran. Il se négociait à 16,60 vendredi, en hausse de 6,45 % par rapport à son plus bas de l'année.

Le rand sud‑africain plonge en raison des risques de guerre

Le rand sud‑africain et d'autres devises de marchés émergents ont plongé cette semaine alors que les investisseurs sont retournés vers la valeur refuge que représente le dollar américain.

Les données montrent que l'indicateur MSCI des devises des marchés émergents a reculé de 1,4 % cette semaine, tandis que le même indicateur pour les actions a chuté de plus de 6 %. En revanche, l'Indice du dollar américain (DXY) a fortement progressé et s'est approché du niveau de résistance clé à 100 cette semaine.

L'effondrement en cours du rand sud‑africain s'explique principalement par l'adoption par les investisseurs d'un positionnement « risk‑off » alors que les espoirs d'un cessez‑le‑feu au Moyen‑Orient s'estompent. Les États‑Unis, l'Iran et Israël ont poursuivi le lancement de missiles, une tendance qui pourrait se prolonger à court terme.

L'Afrique du Sud est fortement exposée à la guerre car elle dépend des produits pétroliers en provenance du Moyen‑Orient. Les données de trafic montrent que les navires ne passent plus par le détroit d'Hormuz, poussant le pétrole au‑delà de 80 $ le baril.

Du côté positif, il est possible que la guerre en cours ne dure pas des mois, Trump subissant des pressions aux États‑Unis. 

Certains analystes estiment qu'il pourrait choisir de s'en tenir aux gains, c'est‑à‑dire d'éliminer l'ayatollah Ali Khamenei et de détruire des sites militaires clés. Une telle démarche conduirait à une baisse des prix du pétrole et à un retour vers les actifs des marchés émergents. Dans une déclaration, un analyste de Citi a déclaré :

« Nous avons réduit considérablement une partie du risque ces derniers jours, mais nous voudrons revenir sur des positions longues sur les marchés émergents dès les premiers signes de stabilisation. »

Emplois et inflation aux États‑Unis à venir 

Le prochain catalyseur clé pour le taux de change USD/ZAR sera la publication des données sur l'emploi non agricole (NFP) aux États‑Unis, prévue vendredi.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport à venir montre que l'économie américaine a ajouté 59 000 emplois en février, bien moins que les 110 000 créés en janvier. Le taux de chômage devrait être resté stable à 4,3 %.

Les États‑Unis publieront les données sur les ventes au détail vendredi. Les économistes estiment que ces données révéleront une baisse des ventes au détail de 0,3 % en janvier.

Les États‑Unis publieront le dernier rapport sur l'inflation à la consommation mercredi. Les économistes prévoient que l'indice des prix à la consommation (IPC) global est resté stable à 2,4 %.

Analyse technique USD/ZAR 

Le graphique en unité journalière montre que la paire USD/ZAR a rebondi jusqu'à un plus haut à 16,75 après être tombée à 15,63 en février. Elle a formé une figure en double creux autour de 15,82 avec une ligne de cou à 16,4. La figure en double creux est l'un des signes de retournement haussier les plus courants en analyse technique.

La paire est passée au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. Elle a également franchi le niveau de support clé à 16,4, tandis que l'oscillateur de pourcentage de prix (PPO) est passé au‑dessus de la ligne zéro.

Par conséquent, la trajectoire la plus probable du USD/ZAR est haussière, avec un prochain objectif clé à 17. Il devrait ensuite commencer à refluer dans les semaines à venir à mesure que se manifesteront des signes de fin du conflit.