Chute de Rubrik après le recul de la marge brute — opportunité d'achat ?

Le cours de Rubrik a connu une semaine mouvementée. Il a grimpé à un record de $107.7 jeudi, puis a cédé une partie de ses gains après la publication des résultats financiers. Il a chuté de over 7% et a retesté le niveau de support crucial de $100.

Rubrik a publié des résultats solides

Rubrik est une société de premier plan dans le secteur de la cybersécurité, où elle aide les entreprises à protéger, surveiller et récupérer leurs données. Ses solutions de sauvegarde et de récupération permettent d'automatiser la sauvegarde et la restauration des données depuis des systèmes sur site, des plates-formes cloud et des bases de données. La société intervient également dans la protection contre les ransomwares, la sécurité des données et la protection des données dans le cloud.

Rubrik est utilisée par certaines des plus grandes entreprises des États-Unis, notamment des noms connus comme PepsiCo, Iron Mountain, Adobe et The Home Depot.

L'entreprise, comme d'autres acteurs du secteur de la cybersécurité, se trouve à un point d'inflexion. Pendant longtemps, les attaques provenaient d'acteurs humains, et cette tendance continuera à évoluer au fil du temps. 

Désormais, les futures attaques proviendront majoritairement d'opérateurs IA, comme en témoignent les récents piratages impliquant des modèles développés par Anthropic et OpenAI. Cela importe car certains des modèles les plus avancés proviennent d'entreprises chinoises. En conséquence, ses résultats ont indiqué que son marché total adressable (TAM) sera de $125 billion d'ici 2029. Dans un communiqué, le PDG a déclaré :

« Mythos et les modèles d'IA de pointe ont fondamentalement changé le paysage de la cybersécurité. Cette nouvelle réalité exige non seulement une récupération cybernétique à la vitesse des machines, mais aussi la sécurité autonome des agents IA en exécution. L'Agentic Cyber Resilience de Rubrik répond aux deux pour permettre une transformation IA de confiance. »

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Les résultats de Rubrik montrent que son chiffre d'affaires a bondi de 38% au deuxième trimestre, pour atteindre $427 million. Cette croissance des revenus a dépassé les attentes des analystes. De plus, son flux de trésorerie disponible (FCF) a grimpé à $76.8 million. Cette progression intervient alors que le nombre de clients payant $100,000 par an a franchi le seuil des 3,000.

La société a également fourni des prévisions encourageantes. Elle anticipe désormais que son chiffre d'affaires du troisième trimestre se situera entre $429 million et $431 million. Elle prévoit aussi un chiffre d'affaires annuel compris entre $1.685 billion et $1.693 billion. Les données de Yahoo Finance indiquent que les analystes s'attendaient à ce que son chiffre d'affaires annuel atteigne $1.64 billion, puis $2 billion l'an prochain.

Dans une certaine mesure, Rubrik est une société fortement surévaluée puisqu'elle affiche une capitalisation boursière de plus de $22 billion et continue d'enregistrer des pertes. Elle a enregistré une perte nette de plus de $2 billion ces dernières années. En effet, son cours actuel se situe dans la même fourchette que le consensus des analystes.

Analyse technique de l'action Rubrik

Graphique RBRK | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le titre RBRK a connu une forte phase haussière ces derniers mois, passant d'un plus bas de $42.4 en mai à un record à $107 jeudi. Il a ensuite reculé à $100 après la publication des résultats. 

Côté positif, le titre est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles et a formé une figure d'épaule-tête-épaule inversée. Il enchaîne une série de plus hauts et de plus bas ascendants. 

Par conséquent, le titre devrait probablement reprendre la tendance haussière et pourrait atteindre $120. La perspective haussière restera valide tant qu'il restera au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.