Analyse d'Adobe : un golden cross se forme avant les résultats

Le cours d'Adobe a poursuivi sa forte hausse cette semaine, atteignant son plus haut niveau depuis février. ADBE a grimpé de 52 % depuis son plus bas de l'année, et ce rallye pourrait se poursuivre après la formation d'un golden cross à l'approche des résultats.

Le cours d'Adobe a formé un golden cross

Le graphique journalier montre que le cours d'ADBE a fortement augmenté ces derniers mois, passant d'un plus bas en juin à $190 pour atteindre son prix actuel de $289. Le rallye a été alimenté par des investisseurs achetant les creux et par un rebond plus large des actions du secteur logiciel. La hausse d'Adobe s'est poursuivie jeudi, soutenue par les actions Salesforce qui ont bondi après un solide rapport sur les résultats.

Le titre a dépassé le niveau de résistance crucial de $275, son plus haut du 1er juin, signe de la victoire des haussiers. Surtout, il a maintenant formé un golden cross, la moyenne mobile pondérée (WMA) à 50 jours ayant croisé celle à 200 jours. Ce type de configuration entraîne généralement de nouveaux gains avec le temps. 

Il existe aussi des signes suggérant une figure tête-épaules inversée, un signal classique d'inversion de tendance. Cette figure se compose d'une tête à $190, d'épaules et d'une ligne de cou à $275. 

Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la hausse, l'objectif initial à surveiller étant $300. Une progression au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au niveau de résistance crucial de $362, son plus haut de décembre dernier. Une chute sous le niveau de support crucial de $260 invaliderait la perspective haussière.

Graphique du cours ADBE | Source : TradingView

Adobe est devenu une aubaine avant les résultats

Adobe, propriétaire de marques populaires telles que Photoshop, Illustrator, InDesign, Lightroom, Acrobat, Bridge, Animate et Behance, a subi de fortes pressions ces dernières années. Son action a chuté de deux chiffres, faisant d'elle un 'fallen angel'.

Les actions d'Adobe ont reculé alors que les investisseurs réagissaient aux craintes persistantes d'une 'SaaSPocalypse'. Il s'agit d'une situation où les investisseurs craignent que les sociétés de logiciels soient disruptées par des outils d'IA. La direction d'Adobe a nié les affirmations selon lesquelles l'IA perturberait son activité.

D'après les données de Seeking Alpha, la société se traite sur la base d'un ratio cours/bénéfice attendu de 11,20, bien inférieur à la médiane du secteur de 22,90. Sa moyenne sur cinq ans était de 25.

La société dispose également d'une métrique Rule of 40 attrayante de 50 %. Elle se compose d'une croissance du chiffre d'affaires de 11 % et d'une marge de flux de trésorerie disponible de 39 %. Un score Rule of 40 de 40 et plus est un signe qu'elle se négocie à un niveau attractif.

Le prochain rapport trimestriel devrait montrer que son chiffre d'affaires a augmenté au dernier trimestre. Il devrait s'établir à $6,7 milliards, en hausse de 11,8 % par rapport à la même période de l'année précédente. Sur l'année, la société devrait progresser de 11,60 % à $26 milliards. 

Avec son cours traité à des niveaux attractifs, il y a de fortes chances qu'elle annonce un important programme de rachat d'actions. En avril, la société a annoncé une autorisation de $25 milliards, qui lui permettra de continuer à réduire le nombre d'actions en circulation. Au fil du temps, elle a réduit ses actions en circulation de 472 millions en 2022 à 399 millions actuellement.