Contrats Dow en repli, le pétrole franchit 100 $ sur fond de tensions en Iran

Les contrats à terme des indices boursiers américains ont fortement baissé lundi alors que la hausse du prix du pétrole et l'escalade des tensions au Moyen-Orient ont renforcé les inquiétudes sur l'inflation et le risque d'un ralentissement économique plus large.

Les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average ont chuté de plus de 523 points en début de séance, tandis que les contrats S&P 500 et Nasdaq 100 ont reculé de plus de 1 % alors que les investisseurs réagissaient à une envolée des prix de l'énergie et à une incertitude géopolitique croissante.

Les prix du pétrole ont dépassé 100 $ le baril alors que les hostilités au Moyen-Orient entraient dans leur dixième jour, alimentant la crainte que des perturbations prolongées de l'offre mondiale n'entraînent une hausse de l'inflation et ne compliquent les décisions de politique monétaire.

Les marchés doivent également composer avec des développements politiques en Iran après que le pays a nommé Mojtaba Khamenei comme successeur du guide suprême Ali Khamenei, un choix largement interprété comme un signal que les partisans d'une ligne dure conservent la main à Téhéran.

Oil surge rattles markets

Les marchés de l'énergie ont été au centre de la volatilité la plus récente.

Les cours du brut ont bondi de plus de 25 %, atteignant brièvement près de 120 $ le baril avant de se calmer légèrement après des informations indiquant que les ministres des Finances du Groupe des Sept et l'Agence internationale de l'énergie pourraient envisager une mise en commun coordonnée de réserves pétrolières d'urgence.

Saudi Aramco a également proposé des livraisons immédiates de brut via une série d'appels d'offres rares, ce qui a contribué à atténuer une partie des gains des prix du pétrole.

La hausse des cours du brut intervient après que de grands producteurs du Moyen-Orient ont réduit leur production alors que le détroit d'Ormuz est resté effectivement fermé.

Le Koweït a annoncé des réductions de production, tandis que la production de l'Irak aurait chuté d'environ 70 %.

Même en recul par rapport aux plus hauts intrajournaliers, les prix du pétrole restaient nettement élevés.

Le brut West Texas Intermediate s'échangeait au-dessus de 100 $ le baril pour la première fois depuis 2022, tandis que le Brent a également fortement progressé.

Les analystes ont averti que le choc pétrolier pourrait avoir des conséquences économiques plus larges si le conflit se prolongeait.

Chris Beauchamp, analyste en chef des marchés chez IG, a déclaré que les marchés digéraient encore les implications de la hausse des prix de l'énergie.

"Les marchés actions se sont empressés de rattraper toutes les nouvelles, mais nous faisons maintenant face à une probabilité largement accrue d'une récession aux États-Unis et au niveau mondial alors que l'inflation s'envole", a-t-il dit.

Voyage, banques en tête des pertes

La forte hausse des prix du pétrole a particulièrement pénalisé les secteurs sensibles aux coûts de carburant.

Les compagnies aériennes et les acteurs du voyage figuraient parmi les plus gros perdants en pré-marché.

Alaska Air et United Airlines ont reculé d'environ 3 %, tandis que l'opérateur de croisières Carnival Corporation a chuté de 3 % et Norwegian Cruise Line a reculé de 4 %.

Les grandes banques américaines ont également été sous pression, JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America perdant chacun plus de 2 %.

En revanche, les entreprises énergétiques ont bénéficié de la hausse du brut.

Les actions de Diamondback Energy et d'APA Corp ont gagné plus de 2 %, tandis qu'Occidental Petroleum a pris environ 2 %.

Les valeurs de la défense ont aussi résisté à la baisse plus générale du marché, RTX progressant d'environ 1 %.

Les craintes d'inflation assombrissent les perspectives de la Fed

L'envolée des prix de l'énergie a compliqué les perspectives de politique de la Réserve fédérale à un moment où le marché du travail montre des signes d'affaiblissement.

Les données économiques de la semaine dernière ont indiqué un ralentissement de la création d'emplois alors que l'activité économique plus large restait néanmoins robuste, suscitant des craintes d'un environnement stagflationniste marqué par un ralentissement de la croissance et une hausse de l'inflation.

Des prix du pétrole plus élevés pourraient rendre plus difficile pour la Fed de réduire les taux d'intérêt aussi rapidement que les investisseurs l'avaient précédemment anticipé.

Les marchés du Trésor ont reflété ces inquiétudes, le rendement de l'obligation du Trésor à deux ans ayant brièvement atteint son plus haut niveau depuis fin novembre alors que les opérateurs réévaluaient leurs anticipations de taux.

Les attentes d'une baisse des taux en juin s'étaient renforcées après un rapport sur l'emploi décevant vendredi.

Cependant, les opérateurs repoussent désormais ces attentes, les marchés intégrant une éventuelle détente des conditions plus proche de septembre ou octobre.

La volatilité du marché a également fortement augmenté. L'indice de volatilité Cboe, souvent qualifié de « jauge de la peur » de Wall Street, a bondi au‑dessus de 30 et atteint son niveau le plus élevé depuis avril.

Les actions américaines avaient déjà connu une semaine difficile avant les baisses de lundi.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de près de 1 % la semaine dernière, enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril 2025.

Le S&P 500 a perdu environ 1,3 %, tandis que le Russell 2000 a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début août.

Les investisseurs affrontent désormais une semaine cruciale de données économiques, notamment les chiffres des offres d'emploi, l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale dans le rapport sur les dépenses de consommation personnelle, et une estimation révisée du PIB trimestriel, autant d'éléments susceptibles d'influer sur les perspectives de croissance et de taux d'intérêt.