Mastercard monte après un T2 supérieur aux attentes, perspectives de revenus relevées

Le titre Mastercard MA a progressé après avoir publié jeudi des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, avec des revenus, bénéfices et volumes de paiements en hausse, portés par la solidité continue de son réseau de paiement et de ses activités de services à valeur ajoutée.

Le géant des paiements a affiché un bénéfice ajusté de 5,04 $ par action, dépassant le consensus des analystes de 4,77 $. Le chiffre d'affaires a augmenté de 14% en glissement annuel, à $9.28 billion, au‑dessus des attentes de Wall Street fixées à $9.08 billion.

En base GAAP, le résultat net a augmenté de 19% pour atteindre $4.39 billion, tandis que le bénéfice dilué par action a progressé de 22% pour s'établir à $4.97. Le résultat d'exploitation a grimpé de 17% à $5.59 billion, la marge d'exploitation s'étant élargie à 60.2% contre 58.7% un an plus tôt.

À la suite de ces résultats, Mastercard a légèrement relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année.

La société s'attend désormais à une croissance du chiffre d'affaires dans les « low teens », contre sa prévision antérieure allant du bas des deux chiffres au début des 'teens'.

Les investisseurs ont salué les résultats, faisant grimper le titre Mastercard de plus de 2.2% lors des échanges de jeudi.

Volumes de paiements et services à valeur ajoutée tirent la croissance

Les indicateurs opérationnels de Mastercard témoignent d'une résilience continue de la consommation et des paiements numériques.

Les transactions "switched", qui mesurent le nombre d'autorisations et de compensations traitées sur le réseau Mastercard, ont augmenté de 9% en glissement annuel, à 47.4 billion.

Le volume brut en dollars a progressé de 8% en monnaie locale, à $2.88 trillion, dépassant les attentes des analystes.

Le volume d'achats a augmenté de 10%, tandis que le volume transfrontalier a cru de 12% en base à devise constante, devançant les estimations malgré un ralentissement par rapport à la hausse de 15% de l'année précédente.

Les revenus du réseau de paiement ont augmenté de 10% au cours du trimestre, tandis que les revenus des services et solutions à valeur ajoutée ont bondi de 20%, reflétant la demande pour la sécurité, l'authentification numérique, l'engagement consommateur et les offres d'analyses commerciales.

Le directeur général Michael Miebach a déclaré : « Nous avons livré au‑delà des attentes avec une croissance du chiffre d'affaires net de 14% en glissement annuel, ou de 12% à taux de change constants au deuxième trimestre. »

Il a ajouté que de nouveaux partenariats et la capacité Agentic Payment de la société contribuent à façonner l'avenir du commerce.

Le directeur financier Sachin Mehra a également souligné la performance de l'entreprise, déclarant : « Ces résultats, malgré un contexte géopolitique et économique incertain, témoignent de la résilience de notre modèle commercial diversifié et de notre concentration continue sur l'exécution tant au niveau du réseau de paiement que des services et solutions à valeur ajoutée. »

Les perspectives s'améliorent alors que Mastercard s'étend au‑delà des paiements

Mastercard a indiqué que les perturbations géopolitiques au Moyen‑Orient ont été moins sévères que prévu au cours du trimestre.

Mehra a déclaré aux analystes : « Pour le reste de l'année, nous estimons que les impacts du conflit au Moyen‑Orient resteront à des niveaux similaires à ceux observés vers la fin du T2. »

La société continue également d'étendre ses activités au‑delà des paiements par carte traditionnels.

Lors de la conférence sur les résultats, Miebach a souligné de nouveaux partenariats, notamment un accord exclusif avec la compagnie saoudienne Riyadh Air.

Comme d'autres entreprises de paiement, Mastercard investit également dans l'infrastructure des stablecoins.

Aux côtés de Visa et Stripe, la société soutient un nouveau stablecoin adossé au dollar américain, connu sous le nom d'Open USD.

Mastercard a poursuivi le retour de capital aux actionnaires au cours du trimestre, en rachetant 9.8 million d'actions pour $4.9 billion et en versant $771 million de dividendes.

Jusqu'au 27 juillet, elle a racheté 1.3 million d'actions supplémentaires pour environ $700 million, laissant $7.8 billion disponibles dans le cadre de son autorisation de rachat en cours.

La société a terminé le trimestre avec $11.29 billion en liquidités et équivalents de trésorerie, contre $10.57 billion à la fin de 2025.

Elle a maintenu ses prévisions d'une croissance des revenus en bas des deux chiffres, à taux de change constants, et d'une hausse des dépenses d'exploitation dans le bas des deux chiffres sur une base non‑GAAP.