Nikkei 225 : catalyseurs clés pour les actions japonaises cette semaine

Le Nikkei 225 reste sur le qui-vive ce lundi, mais plusieurs événements clés cette semaine auront un impact sur l'indice japonais phare. Il se négociait autour de 64 000, en baisse de 12 % par rapport à son sommet de l'année. Cet article examine les principaux catalyseurs pour les actions japonaises cette semaine.

Les actions japonaises réagiront à la décision de la BoJ

Le Nikkei 225 réagira à la décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt qui sera rendue publique vendredi. Cette décision interviendra peu après la publication par l'agence statistique des données d'inflation d'août.

Les économistes prévoient que l'inflation de base nationale atteindra 1,8 % et que le CPI de base passera à 2,1 %. Comme d'autres pays, le Japon fait face à une inflation élevée en raison de la hausse des prix du pétrole et du gaz. Parallèlement, le boom de l'intelligence artificielle (IA) a entraîné une flambée des prix de certains produits électroniques clés, comme les smartphones et les consoles.

La plupart des analystes estiment que la BoJ décidera de relever les taux de 25 points de base pour atteindre 1,25 %, un niveau inédit depuis plus de 30 ans. Les opérateurs sur Polymarket et Kalshi prédisent que cette hausse interviendra cette semaine.

La banque relève les taux pour freiner la hausse de l'inflation et rendre le yen plus attractif pour les investisseurs. Cette décision intervient alors que le yen a fortement progressé, la paire USD/JPY tombant à 153,53, en baisse de 6,42 % par rapport à son sommet de l'année.

En théorie, une hausse des taux serait baissière pour le Nikkei 225. Toutefois, comme cette hausse est déjà intégrée dans les prix, il est probable que son impact soit limité.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt

Le Nikkei 225 réagira également à la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, qui sera publiée mercredi. Comme pour la BoJ, les analystes s'attendent à une hausse de 25 points de base.

Les données les plus récentes montrent que l'économie américaine a créé plus de 162 000 emplois, tandis que l'inflation est restée au-dessus de 2 %. En conséquence, les analystes estiment que la banque relèvera les taux entre 3,75 % et 4 % pour contenir l'inflation élevée.

Même avec des relèvements concomitants de la Fed et de la BoJ, le rythme des hausses américaines devrait maintenir l'écart de taux suffisamment large pour que le yen reste la monnaie de financement du carry trade.

Crise entre les États-Unis et l'Iran

Le Nikkei 225 réagira aussi à la crise en cours au Moyen-Orient, où les frappes se sont poursuivies entre les États-Unis et l'Iran. De plus, les Houthis et des milices irakiennes se sont jointes aux hostilités, provoquant d'importantes perturbations sur le marché pétrolier.

En conséquence, le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont bondi respectivement à 107 $ et 100 $. Des prix du brut plus élevés ont un impact majeur sur les actions japonaises, le pays étant un grand importateur. Cela entraîne également une inflation plus élevée, qui pèse sur les marges.

Les autres catalyseurs majeurs pour le Nikkei 225 sont le marché obligataire et les inquiétudes liées à l'intelligence artificielle. Les données montrent que le rendement à dix ans a grimpé à 2,98 %, son plus haut niveau depuis des décennies. Des inquiétudes existent quant à la croissance très rapide du secteur de l'IA, ce qui a suscité des appels à ralentir son déploiement.