Cours de CoreWeave : schémas inquiétants, risques persistants

Le cours de CoreWeave reste dans un marché baissier technique après être passé d'un record à 186 $ en juin de l'année dernière au niveau actuel de 81 $.

Ce repli pourrait se poursuivre à court terme après la formation d'une figure très baissière en tête et épaules.

Analyse technique du cours de CoreWeave 

Le graphique en unité de temps journalière montre que le cours de CRWV s'est effondré depuis l'année dernière. Il est passé d'un sommet à 186 $ en juin au niveau actuel de 81 $.

L'action pourrait être exposée à de nouvelles baisses cette année. D'abord, elle a dessiné une figure en triangle descendant, qui se compose d'une ligne horizontale et d'une ligne de tendance descendante. 

La ligne horizontale relie les plus bas de novembre et décembre de l'année dernière et de mars de cette année.

Sa ligne de tendance descendante relie les plus hauts de juin et d'octobre de l'année dernière et de janvier de cette année.

CoreWeave a également formé une figure tête et épaules, composée d'une tête, de deux épaules et d'une ligne de cou. Elle se situe légèrement au-dessus de la ligne de cou à 68.90 $.

L'action est restée en dessous de l'indicateur Supertrend et des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l'action devrait vraisemblablement reprendre la tendance baissière à court terme.

Cette configuration sera confirmée si elle passe sous le niveau de support clé à 69 $.

Une cassure sous ce niveau indiquerait davantage de baisse, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 50 $.

Le scénario baissier deviendrait invalide si le cours remontait au-dessus de la ligne de tendance descendante, soit le côté supérieur de la figure en triangle descendant.

Graphique CRWV | Source : TradingView 

L'activité de CoreWeave se porte bien, mais des risques subsistent 

CoreWeave et d'autres entreprises du secteur de l'IA se portent bien, la demande de données continuant d'augmenter à mesure que les besoins liés à l'intelligence artificielle (IA) explosent.

La plupart des entreprises, notamment des acteurs majeurs comme Microsoft, Google, Amazon, Oracle et Meta Platforms, se sont toutes engagées à investir plus de 600 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année.

Certaines de ces sociétés utilisent un modèle hybride, qui consiste à acheter leurs propres centres de données et à louer des espaces auprès d'acteurs néo-cloud comme CoreWeave, IREN, TeraWulf et Nebius.

Les derniers résultats financiers ont montré que l'activité de l'entreprise se portait bien, ce qui explique pourquoi NVIDIA a investi récemment 2 milliards de dollars supplémentaires dans la société plus tôt cette année. 

Les revenus de CoreWeave ont bondi à 1.57 billion? au premier trimestre, une forte hausse par rapport à 747 millions au cours de la même période l'an dernier.

Son chiffre d'affaires sur 12 mois est passé à 5.13 milliards de dollars contre 1.9 milliard un an plus tôt.

Le chiffre d'affaires a augmenté après que la société ait conclu des accords avec Microsoft, OpenAI, Perplexity et Meta Platforms.

Les analystes de Wall Street estiment que l'activité de CoreWeave continuera de bien se porter.

La prévision moyenne est que ses revenus augmenteront de 100 % ce trimestre pour atteindre 1.97 milliard de dollars, suivis d'une hausse de 122 % au deuxième trimestre à 2.7 milliards de dollars.

Par conséquent, son chiffre d'affaires annuel devrait bondir de 142 % pour atteindre 12.4 milliards de dollars, suivi de 23 milliards de dollars l'année suivante.

Le défi de CoreWeave est que son activité est fortement consommatrice de capitaux, alors que le coût des puces et des composants mémoire s'envole.

Elle a engagé 14.9 milliards de dollars en dépenses d'investissement l'an dernier, et la direction prévoit d'en engager entre 30 et 35 milliards de dollars cette année. 

Un autre risque est que l'activité de la société devienne très compétitive, la plupart des sociétés de minage de Bitcoin se tournant vers ce secteur.

Cela inclut des sociétés comme IREN, TeraWulf et Riot Platforms.