Le cours de DocuSign menacé d'une forte chute après les résultats du 17 mars

Le cours de l'action DocuSign s'est replié ces derniers mois et se situe à son plus bas niveau depuis décembre 2023.

Le titre DOCU se traitait à 47 $ vendredi, en baisse de 56 % par rapport à son plus haut en décembre 2024.

Il a également plongé de plus de 85 % par rapport à son plus haut pendant la pandémie. Le titre rebondira-t-il après les résultats de mardi ?

DocuSign publiera ses résultats mardi 

DocuSign, une société fournissant des solutions de signature électronique, a fait face à d'importants vents contraires ces dernières années alors que sa trajectoire de croissance a ralenti après la pandémie.

Le titre sera sous les projecteurs cette semaine lorsque la société publiera ses résultats financiers mardi.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que les analystes de Wall Street prévoient un chiffre d'affaires de 828 millions de dollars, en hausse de 6,70 % en glissement annuel. 

Si les analystes ont raison, ce chiffre porterait le chiffre d'affaires annuel à 3,21 milliards de dollars, en hausse de 7,86 % sur un an.

Par le passé, DocuSign enregistrait une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, avant que la demande pour ses solutions de signature ne faiblisse.

Les analystes de Wall Street s'attendent également à un bénéfice par action (BPA) de 0,95 $, contre 0,86 $ au quatrième trimestre 2024.

Le BPA annuel devrait s'élever à 3,78 $ contre 3,55 $ précédemment.

Les derniers résultats ont montré que l'activité de DocuSign poursuivait sa croissance modeste au troisième trimestre. Son chiffre d'affaires a augmenté de 8 % pour dépasser 818 millions de dollars en glissement annuel.

Il est passé des 801 millions de dollars du trimestre précédent, la majeure partie de cette croissance étant tirée par les abonnements.

Sur le plan positif, DocuSign est devenu une société fortement sous-évaluée, son PER à terme (price-to-earnings) tombant à 12,4, bien inférieur à la médiane du secteur technologique qui est de 21.

Son PER à terme est bien inférieur à la moyenne sur cinq ans de 45. L'indice S&P 500 affiche un PER à terme de 23. 

D'autres données montrent que la société est fortement sous-évaluée, le ratio PEG (price-to-earnings-to-growth) à terme étant de 0,51, bien inférieur à la médiane du secteur de 1,24.

Cependant, la populaire métrique 'Rule of 40' montre que la société est relativement surévaluée.

Elle affiche une croissance des revenus à terme de 9 % et une marge bénéficiaire de 9,5 %, ce qui lui confère un multiple de 18,5 %. 

Les analystes ont des perspectives prudentes pour la société : Jefferies l'a rétrogradée de « acheter » à « conserver » et a abaissé son objectif de cours de 105 à 45.

Analyse technique du cours de DocuSign 

Graphique du titre DOCU | Source : TradingView 

Le graphique hebdomadaire montre que le cours du titre DOCU a été sous pression ces deux dernières années, passant d'un pic à 108 $ en décembre 2024 au niveau actuel de 47 $.

Il est passé sous le niveau de support crucial à 67 $, son plus bas niveau du 7 avril de l'année dernière.

Le cours de DocuSign est resté en dessous de la moyenne mobile exponentielle (MME) sur 50 semaines et s'approche de l'objectif clé à 38,70 $, son plus bas niveau d'octobre 2023.

Une rupture sous ce niveau indiquerait de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 30 $.