Pourquoi Daniel Ives devient-il plus optimiste sur Nvidia après le GTC ?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) a progressé en pré-marché mardi après que le PDG Jensen Huang a profité du discours d'ouverture du GTC pour présenter une vision du marché des infrastructures d'IA plus ambitieuse que prévu.

Les propos de Jensen ont été repris par des analystes en vue, Daniel Ives de Wedbush soulignant que Nvidia demeure au cœur de ce qu'il perçoit comme un cycle de dépenses encore en accélération.​

L'ambiance au GTC était plutôt optimiste, et une grande raison en était que Nvidia a défini une perspective beaucoup plus large sur sa trajectoire.

L'entreprise a mis en avant une demande forte et croissante pour les charges de travail d'inférence, et a également présenté des perspectives plus ambitieuses pour ses systèmes de prochaine génération comme Blackwell et Vera Rubin.

Nvidia indique que les bons de commande liés à ces plateformes pourraient atteindre environ $1 trillion d'ici 2027, ce qui représente un bond important par rapport à son estimation précédente d'environ $500 billion jusqu'en 2026.

Action Nvidia : le GTC améliore le sentiment

Les investisseurs ont réagi fortement aux commentaires plus marqués sur la demande, l'action Nvidia clôturant en hausse de 1,65% lundi.

Au centre de cette réaction se trouvait l'affirmation de Huang selon laquelle la demande pour l'informatique accélérée reste robuste auprès d'une base de clients en expansion.

Plutôt que de se concentrer uniquement sur l'entraînement des modèles d'IA, qui a dominé l'actualité jusqu'à présent, l'entreprise met désormais davantage l'accent sur l'inférence, c'est‑à‑dire ce qui se passe une fois que ces modèles sont construits et mis en service.

L'idée clé est simple : déployer l'IA à grande échelle pourrait devenir, sur le long terme, une source de revenus encore plus importante et plus régulière.

Et si cela se réalise, l'opportunité pour Nvidia ne se limiterait pas au boom initial de l'IA ; elle pourrait être bien plus large et durable.

Pourquoi les analystes sont désormais plus haussiers

Les analystes espéraient déjà des signaux plus haussiers du GTC, Wedbush déclarant avant l'événement que Nvidia pourrait fournir une mise à jour « très haussière » sur la demande en IA d'entreprise.

Ils espéraient également davantage de clarté sur les conditions d'approvisionnement et le calendrier de lancement de Vera Rubin.

Après le discours d'ouverture lundi, TipRanks a rapporté qu'Ives décrivait Nvidia comme étant « au sommet de la courbe de la demande en IA pour 2026 & au‑delà. »

Il a ajouté que la présentation avait donné au secteur technologique dans son ensemble « un regain de confiance nécessaire. »

Pour Ives, il ne s'agissait pas seulement des annonces produits tape‑à‑l'œil. Ce qui ressortait davantage, c'était la perspective d'ensemble.

Huang a souligné que la demande ne provenait plus uniquement des grands acteurs du cloud.

Désormais, l'entreprise constate de l'intérêt de la part de startups, d'entreprises traditionnelles, et même de projets soutenus par des gouvernements ou des entités souveraines.

Autrement dit, l'investissement en IA n'est plus concentré entre quelques mains ; il commence à toucher un éventail beaucoup plus large d'acheteurs, ce qui pourrait maintenir la dynamique.

Cette prévision révisée intervient aussi à un moment où les investisseurs se demandent si la flambée des dépenses d'investissement liées à l'IA peut se maintenir jusqu'en 2026.