Pourquoi l'indice DAX est sur le point de connaître une chute plus prononcée

L'indice DAX a chuté de plus de 2 % jeudi et se maintient à son plus bas niveau de l'année alors que les prix de l'énergie ont bondi, rendant la plupart des sociétés de l'indice moins compétitives. Il est tombé à 23 000 €, son plus bas niveau depuis le 9 mars, et près de 10 % en dessous de son sommet de l'année. 

Les actions allemandes plongent face à la flambée persistante des prix de l'énergie

L'indice DAX 40 a reculé alors que les investisseurs réagissaient à la dernière poussée des prix de l'énergie. Les données montrent que les prix du gaz en Europe ont grimpé de 22 % jeudi, portant les gains depuis le début de l'année à 137 %. Ces prix du gaz ont augmenté de près de 60 % par rapport à la même période l'an dernier.

D'autres prix de l'énergie ont également bondi. Par exemple, le Brent, référence mondiale, a progressé de 90 % cette année et de 62 % sur les 12 derniers mois. Le charbon a lui aussi bondi de 30 % cette année.

La flambée des prix de l'énergie représente un risque pour l'économie allemande en raison de son impact sur l'inflation et le coût des activités. Beaucoup d'entreprises de l'indice appartiennent à des secteurs à forte intensité énergétique, ce qui les rendra fortement moins compétitives.

Certaines des sociétés les plus exposées appartiennent à l'industrie automobile, qui fait face à d'importants défis, notamment la concurrence persistante de groupes chinois comme Xiaomi, BYD et Li Auto. Déjà, Volkswagen a annoncé qu'il supprimerait plus de 50 000 emplois d'ici 2030.

La hausse du prix du pétrole brut a ravivé les inquiétudes sur l'inflation dans la région, rendant difficile pour la Banque centrale européenne (BCE) d'envisager des baisses de taux.

Un rapport publié mercredi montrait que l'indice des prix à la consommation (IPC) global est passé de 1,7 % en janvier à 1,9 % en février, tandis que l'IPC sous-jacent est passé de 2,2 % à 2,4 %.

En conséquence, les rendements obligataires européens ont continué de monter ce mois-ci. Les données montrent que le rendement des obligations d'État allemandes a grimpé à 2,98 % jeudi, contre 2,64 % au plus bas de l'année.

Un rapport de Bloomberg indique que la Banque centrale européenne devrait désormais relever les taux d'intérêt à deux reprises cette année pour lutter contre l'inflation à la consommation élevée.

La plupart des composantes de l'indice DAX sont dans le rouge aujourd'hui. L'action Vonovia a chuté de 8,95 % jeudi, en faisant le principal perdant de l'indice. Ce repli est intervenu malgré l'annonce par la société de son premier bénéfice depuis des années.

L'action Siemens Energy a reculé de 4,4 %, tandis que des entreprises telles qu'Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF et Continental ont perdu plus de 2,95 %.

Analyse technique de l'indice DAX 

Graphique de l'indice DAX | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que l'indice DAX a formé une figure en double sommet à 25 500 € et une ligne de cou à 24 263 €. Le double sommet est l'un des signaux de renversement baissier les plus courants en analyse technique.

L'indice tente de dessiner un mini croisement baissier de type 'death cross', qui se produit lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours effectuent un croisement baissier. 

Une cassure sous le niveau de support clé à 22 927 €, son plus bas du 21 novembre, indiquerait une poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'à 22 000 €.