L'action Tesla recule de 2% entre risques réglementaires et doutes sur les robotaxis

Les actions Tesla ont chuté de plus de 2% vendredi, prolongeant les pertes récentes alors que les marchés américains se sont affaiblis dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.

Au moment de la rédaction, l'action Tesla reculait de plus de 2% pour s'échanger à $372.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 163 points, soit 0.4%, tandis que le S&P 500 a cédé 0.8%.

Le Nasdaq Composite a reculé de 1.2%, ce qui place les principaux indices sur la voie d'une nouvelle semaine baissière.

Le sentiment des investisseurs est resté fragile alors que l'Iran et Israël ont échangé de nouvelles frappes, y compris des attaques contre des infrastructures énergétiques dans le Golfe.

Le Pentagone déploierait des Marines supplémentaires dans la région, accentuant les craintes d'un conflit prolongé.

Le président américain Donald Trump a également durci la rhétorique autour de l'OTAN, contribuant à l'incertitude géopolitique.

Décalage de valorisation mis en lumière

Bien qu'en baisse de plus de 15% cette année, Tesla affiche toujours une valorisation d'environ $1.5 trillion, ce qui en fait l'une des plus grandes capitalisations du S&P 500.

La récente baisse de Tesla reflète une convergence de pressions, notamment l'incertitude géopolitique, les risques réglementaires et l'évolution des attentes des investisseurs.

L'entreprise continue de tirer l'essentiel de ses revenus de la vente de véhicules, même si ces tendances restent sous pression.

Cependant, l'attention des investisseurs s'est déplacée vers des axes de croissance futurs tels que les robotaxis et les robots humanoïdes.

Joseph Spak, analyste chez UBS, a remis en question la pertinence des chiffres de livraisons pour la valorisation de Tesla, écrivant que les livraisons pourraient ne plus déterminer le cours de l'action comme par le passé.

Spak a prévu une baisse de 18% d'un trimestre à l'autre des livraisons et a maintenu une position prudente, notant que l'enthousiasme autour des activités de prochaine génération de Tesla pourrait s'estomper.

Les inquiétudes autour des robotaxis s'intensifient

Le cas d'investissement à long terme de Tesla s'est de plus en plus centré sur la conduite autonome et la robotique.

Cependant, les analystes commencent à se demander si l'entreprise peut conserver un avantage compétitif dans ces domaines.

Spak a déclaré qu'il existe un « sentiment croissant selon lequel Tesla pourrait ne pas se différencier durablement sur les robo-taxis », en pointant la concurrence de Waymo et Nvidia, qui étendent leur présence dans la technologie de conduite autonome.

Des mises à jour plus lentes que prévu concernant les initiatives de robotaxis et de robots humanoïdes de Tesla ont également contribué à un sentiment des investisseurs plus mitigé.

Les risques réglementaires s'intensifient

Pour ajouter à la pression, les régulateurs américains ont intensifié leur surveillance des systèmes d'assistance à la conduite de Tesla.

La National Highway Traffic Safety Administration a élevé son enquête sur le système Full Self-Driving de Tesla au niveau d'une analyse d'ingénierie, couvrant environ 2.4 million de véhicules.

Cette étape est considérée comme la phase pénultième avant une éventuelle décision de rappel.

Gordon Johnson, analyste chez GLJ Research, a déclaré que le problème lié aux défaillances de détection de visibilité pourrait nécessiter des modifications matérielles plutôt qu'une mise à jour logicielle, augmentant le risque d'une intervention plus substantielle.

Il a ajouté qu'un rappel forcé pourrait compromettre les ambitions de Tesla en matière de robotaxis.

La société a une recommandation 'vendre' sur l'action Tesla avec un objectif de cours d'environ $25.28.

Plans d'expansion solaire

Séparément, Tesla envisage une expansion de son activité énergétique.

La société prévoirait d'acheter jusqu'à $2.9 billion d'équipements de fabrication solaire auprès de fournisseurs chinois, dont Suzhou Maxwell Technologies, dans le cadre d'efforts visant à construire une capacité solaire à grande échelle aux États-Unis

Le PDG Elon Musk a déclaré précédemment que la société vise à déployer 100 gigawatts de capacité de fabrication solaire sur le sol national d'ici 2028.