Bourses européennes en recul : la menace de Trump fait grimper le pétrole et l'inflation

Les actions européennes ont fortement reculé lundi, le STOXX 600 paneuropéen perdant 2.31% alors que les investisseurs réagissaient à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran, entrée dans sa quatrième semaine.

Cette nouvelle baisse porte l'indice à environ 10% en dessous de son plus haut de clôture récent, le plaçant en voie d'entrer en territoire de correction technique si les pertes se poursuivent pendant la séance.

La vente massive a fait suite à une forte chute des marchés asiatiques plus tôt dans la journée, les craintes s'intensifiant quant aux retombées économiques potentielles de perturbations au Moyen-Orient, en particulier autour du détroit d'Ormuz, une voie de transport énergétique mondiale clé.

Pourquoi la menace de Trump ébranle le sentiment des investisseurs

Au cours du week-end, Donald Trump a averti que les États-Unis pourraient “anéantir” les infrastructures électriques de l'Iran si le détroit d'Ormuz n'était pas entièrement rouvert sous 48 heures.

L'Iran a répondu par sa propre escalade, menaçant de viser des infrastructures énergétiques et avertissant que les entités finançant l'armée américaine pourraient être considérées comme des cibles légitimes.

La rhétorique a ravivé les craintes d'une perturbation prolongée des approvisionnements énergétiques mondiaux, provoquant une envolée des prix du pétrole et relançant les inquiétudes inflationnistes dans les grandes économies.

“Jusqu'à hier, les investisseurs étaient troublés par ces actions mais espéraient que le président américain finirait par céder," a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell.

“Que Trump dise à l'Iran qu'il disposait de 48 heures pour rouvrir Hormuz ou que les États-Unis détruiraient ses centrales électriques constitue un retournement total par rapport aux propos du président vendredi dernier qui laissaient entrevoir un retrait des opérations militaires au Moyen-Orient.

“Désormais, l'attention se tourne vers un scénario plus grave où toute destruction d'infrastructures vitales au Moyen-Orient pourrait entraîner d'importantes perturbations des approvisionnements en énergie et en nourriture à plus grande échelle, et une atteinte notable à la croissance économique avec des conséquences durables," Mould a ajouté.

Les investisseurs intègrent désormais au moins deux hausses de taux de 25 points de base chacune de la Banque centrale européenne cette année, selon les données de marché, un net revirement par rapport aux attentes antérieures d'absence de hausse.

Secteurs en baisse, menés par les compagnies aériennes et les sociétés minières

Les pertes ont été généralisées dans tous les secteurs, les valeurs aérospatiales et de défense figurant parmi les pires performeurs, reculant de 2.5%.

Les actions des compagnies aériennes ont été mises sous pression avec la flambée des prix du kérosène, suscitant des inquiétudes sur la rentabilité.

Aux États-Unis, United Airlines a annoncé qu'elle supprimerait les vols non rentables au cours des prochains trimestres en prévision de coûts de carburant durablement élevés.

Les valeurs minières ont également reculé, le secteur perdant 2.5% alors que les cours de l'or, de l'argent et du cuivre baissaient.

Des sociétés telles qu'Endeavour Mining et Hochschild Mining ont perdu plus de 4%.

Les marchés britanniques accentuent leurs pertes face au choc énergétique

Au Royaume-Uni, le FTSE 100 a chuté de 2.35%, atteignant son plus bas niveau depuis la mi-décembre, tandis que le FTSE 250, plus axé sur le marché domestique, reculait de 3%.

La baisse est survenue alors que la hausse des prix du pétrole faisait grimper les anticipations d'inflation, tandis que le coût d'emprunt de l'État bondissait, le rendement des gilts à 10 ans dépassant 5% pour la première fois depuis la crise financière mondiale.

Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor, a déclaré que le sentiment des investisseurs se détériorait rapidement.

“Le filet risque de se transformer en torrent, car il devient de plus en plus évident que le conflit bref que les investisseurs avaient intégré reste totalement insaisissable,” a-t-il déclaré.

Hunter a ajouté que les investisseurs n'ont plus d'endroits où se réfugier : les actions abandonnent d'importants gains enregistrés en début d'année, les rendements s'envolent, et même l'or subit une baisse de 7% compte tenu de sa relation inverse avec le dollar.

"En effet, la vigueur du dollar a des implications négatives pour la dette libellée dans cette devise – ce qui intéresse particulièrement de nombreux pays asiatiques – tandis que la flambée du prix du pétrole est non seulement inflationniste mais menace d'étouffer l'investissement des entreprises et la confiance des consommateurs," a-t-il ajouté.

Les inquiétudes politiques accentuent la volatilité des marchés

La flambée des prix de l'énergie a compliqué les perspectives pour les décideurs, en particulier au Royaume-Uni.

Susannah Streeter, stratégiste en chef des investissements chez Wealth Club, a déclaré que le gouvernement était confronté à des arbitrages difficiles alors que les coûts d'emprunt augmentent.

“Le gouvernement est dans une situation délicate : les remboursements d'intérêts sur la dette sont déjà lourds, limitant la marge de manœuvre budgétaire pouvant être utilisée pour aider les ménages et les entreprises à faire face à des factures potentiellement écrasantes,” a-t-elle dit.

Elle a ajouté que les priorités de dépenses pourraient devoir être réexaminées ou que les impôts pourraient être augmentés si les pressions persistent.

Parmi les valeurs individuelles, Spire Healthcare a plongé de 20% après avoir annoncé la fin des discussions sur une acquisition avec les fonds de capital-investissement Bridgepoint et Triton.