Pourquoi le cours de Venture Global connaît une forte tendance haussière

Le cours de Venture Global a réalisé un net rebond cette année, soutenu par la guerre en Iran en cours qui a fait grimper les prix du gaz naturel. VG a grimpé jusqu'à $16,70 ce mois-ci, son plus haut niveau depuis juillet dernier. Il a progressé de plus de 180 % par rapport à son plus bas niveau de l'année, portant sa capitalisation boursière à plus de 38 milliards de dollars.

Le cours de Venture Global profite de la guerre en Iran 

Venture Global est un acteur majeur du secteur de l'énergie, proposant du gaz naturel liquéfié (GNL) provenant des États-Unis. 

L'entreprise utilise une approche « concevoir une fois, construire plusieurs fois » qui permet de livrer du gaz plus rapidement aux clients en Amérique du Nord et dans d'autres pays. Elle a plusieurs projets aux États-Unis, principalement en Louisiane, et a conclu des accords avec des partenaires d'offtake tels que Shell, BP, Repsol, Total et Unipec.

L'activité de Venture Global a bien résisté ces dernières années, la demande ayant continué d'augmenter. Cette tendance pourrait se poursuivre cette année en raison de la guerre en Iran en cours, qui a fait fortement monter les prix au cours des derniers mois. Les données montrent que le gaz est dans une forte tendance haussière, notamment en Europe.

Les derniers résultats ont montré que l'activité de la société atteint ses objectifs. Elle a livré 380 cargaisons l'année dernière, dans sa fourchette prévue de 367 à 387 cargaisons. Elle prévoit désormais de livrer entre 486 et 527 cargaisons cette année. Par ailleurs, la société a déjà contracté 69 % de ses cargaisons prévues pour 2026, un chiffre qui a probablement augmenté avec la hausse de la demande européenne.

Les résultats indiquent que le chiffre d'affaires de Venture Global est passé à 4,4 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'an dernier, contre 1,52 milliard de dollars sur la même période un an plus tôt. Son résultat d'exploitation est monté à 1,71 milliard de dollars contre 594 millions de dollars auparavant. Cette croissance devrait s'accélérer à mesure que davantage de projets en cours, notamment Plaquemines et Calcasieu Pass, entreront en service.

Les analystes de Wall Street estiment que la croissance de la société se poursuivra cette année, le chiffre d'affaires du trimestre en cours étant attendu à 3,7 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel. Le chiffre d'affaires annuel devrait s'établir à 16,46 milliards de dollars, en progression de 20 % sur un an.

Cependant, le chiffre d'affaires sera probablement plus élevé que prévu, la plupart de ces estimations ayant été publiées avant le déclenchement de la guerre. 

Dans le même temps, la société reste sous-évaluée. Elle affiche un PER à terme de 15, inférieur aux 23 de l'indice S&P 500. Son multiple de valorisation est également inférieur à la médiane du secteur de l'énergie, à 16.

Le risque pour l'action Venture Global est que, comme elle a augmenté pendant la guerre, elle puisse connaître un retournement une fois celle-ci terminée.

Analyse technique du cours de Venture Global 

Graphique du cours de l'action VG | Source : TradingView 

Le graphique en données journalières montre que le cours de VG a rebondi ces derniers mois, passant d'un creux à $5,70 en janvier au niveau actuel de $15,75. Il a franchi le niveau de retracement de Fibonacci de 50 %.

L'action a passé au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 25 jours et de l'indicateur Supertrend. L'indice de force relative (RSI) est passé au niveau de surachat de 70.

Par conséquent, l'action devrait probablement continuer de monter, les haussiers visant le record historique à $25, soit environ 60 % au-dessus du niveau actuel. Ce rebond pourrait toutefois être mis sous pression une fois la guerre terminée et que les prix du gaz naturel commenceront à baisser.