Dow Jones en baisse de 300 pts, tensions Iran et pétrole pèsent sur Wall Street

Les actions américaines ont ouvert en baisse mardi alors que le retour de l'incertitude sur le conflit au Moyen-Orient a freiné l'élan du rebond de la séance précédente.

Les investisseurs se sont montrés prudents malgré la décision du président américain Donald Trump de reporter des frappes militaires contre l'Iran, des signaux contradictoires sur les avancées diplomatiques maintenant les marchés sur le qui-vive.

Les marchés reculent avec le retour de l'incertitude géopolitique

L'indice S&P 500 et le Nasdaq 100 ont reculé de 0.42% et 0.56%, respectivement, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 338 points, soit 0.73%.

Le repli intervient après un net rebond lors de la séance précédente, lorsque les trois principaux indices avaient bondi de plus de 1% suite à l'annonce de Trump d'une pause de cinq jours dans les frappes prévues contre les infrastructures énergétiques iraniennes.

La mesure avait brièvement ravivé les espoirs d'une résolution diplomatique.

Cependant, l'incertitude est réapparue rapidement après que des responsables iraniens ont nié l'existence de négociations directes avec les États-Unis, contredisant les affirmations de Trump selon lesquelles des «entretiens productifs» avaient eu lieu.

Des responsables israéliens ont également indiqué que, bien que Trump cherche un accord, des progrès significatifs restent improbables à court terme.

Le pétrole rebondit, les perspectives de taux restent incertaines

Les prix du pétrole ont repris leur tendance haussière mardi, annulant une partie des fortes baisses observées la veille.

Le Brent a gagné plus de 3% pour se négocier au-dessus de $103 le baril, tandis que le West Texas Intermediate a progressé de plus de 4% pour dépasser $91.

Le rebond des prix de l'énergie a ravivé les inquiétudes sur l'inflation, compliquant les perspectives de la politique monétaire.

La Réserve fédérale américaine avait déjà adopté un ton ferme la semaine dernière, projetant une seule réduction des taux en 2026.

Les anticipations du marché ont été sensiblement modifiées en réponse aux développements géopolitiques.

Les marchés monétaires n'anticipent plus aucune baisse des taux cette année, contre des attentes de deux baisses avant l'escalade des tensions au Moyen-Orient.

Si les anticipations d'une hausse des taux s'étaient brièvement atténuées après les commentaires de Trump lundi, elles se sont depuis stabilisées, selon l'outil FedWatch de la CME, dans un contexte d'incertitude persistante.

Les investisseurs suivent également de près les prochaines données économiques, notamment une estimation flash de l'indicateur d'activité commerciale de S&P Global pour mars, ainsi que les propos du gouverneur de la Fed Michael Barr.

Les inquiétudes autour du crédit privé pèsent sur le sentiment

Ajoutant à la pression sur les marchés, les inquiétudes concernant le secteur du crédit privé ont refait surface après des rapports indiquant que de grands gestionnaires d'actifs ont commencé à limiter les retraits des investisseurs.

Ares Management et Apollo Global Management ont tous deux plafonné les rachats à 5% dans leurs fonds de crédit privé alors que les demandes de retrait ont fortement augmenté.

Ces mesures reflètent des actions similaires prises au début du mois par BlackRock et Morgan Stanley, soulignant les tensions dans le marché du crédit privé d'environ $2 trillion.

Les actions d'Ares et d'Apollo ont chuté de 4.7% et 4.1%, respectivement, tandis que des pairs tels que Blackstone, Blue Owl Capital et KKR ont également reculé entre 1.6% et 2.7%.

Barclays a relevé son objectif de fin d'année 2026 pour le S&P 500 à 7,650 depuis 7,400, citant des attentes de bénéfices plus solides qu'il estime compenseront les risques macroéconomiques, y compris les tensions au Moyen-Orient, les perturbations liées à l'IA et les pressions sur les marchés du crédit privé.

Malgré le rebond de lundi, les principaux indices américains restent sous pression, les trois ayant enregistré la semaine dernière leur quatrième baisse hebdomadaire consécutive.

Le Nasdaq a affiché sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début février.