Nikkei 225 stable malgré le ralentissement du PIB, le yen rebondit prudemment

L'indice Nikkei 225 est resté stable, atteignant son plus haut depuis le 10 juillet, malgré la faiblesse des données du PIB japonais. Il a réagi au renforcement du yen japonais alors que les opérateurs attendaient une réponse de la BoJ. Il se négociait à 68 935 points, en hausse de 14 % par rapport à son plus bas du 29 juillet.

Indice Nikkei 225 stable après la faiblesse des données du PIB japonais

Les actions japonaises ont bondi après la publication des derniers chiffres économiques par l'agence statistique du pays. Selon cette agence, l'économie a progressé de 1,1 % au deuxième trimestre, manquant les 2 % attendus.

Ce ralentissement s'est produit alors que la demande intérieure molle compensait la flambée des exportations et que l'impact de la guerre États-Unis–Iran commençait à se faire sentir. L'économie japonaise avait progressé de 2,1 % au premier trimestre de cette année. Dans une note récente, la BoJ a prédit que l'économie croîtra de 0,6 % cette année, contre 0,5 % l'an dernier.

Ces chiffres pourraient exercer une pression sur la Banque du Japon, confrontée à un difficile exercice d'équilibre. L'inflation au Japon reste à un niveau élevé alors que la guerre États-Unis–Iran a fait grimper les prix du pétrole brut. Parallèlement, le yen japonais s'est replié à son plus bas niveau depuis des années.

Les actions japonaises ont bénéficié du boom de l'IA en cours, qui a fait grimper certains de leurs principaux composants. Par exemple, l'action SoftBank a bondi alors que ses investissements dans l'IA, notamment OpenAI et Intel, commencent à porter leurs fruits. Son cours a augmenté de 30 % cette année.

Kioxia Holdings, principal fabricant de produits mémoires, a également bondi de 418 % cette année et de 170 % au cours des six derniers mois. Cette croissance pourrait se poursuivre dans les mois à venir alors que la pénurie de mémoire se maintient. Tokyo Electron et Advantest figurent également parmi les plus fortes hausses.

Le yen japonais gagne sur fond d'espoirs d'intervention

L'indice Nikkei 225 est resté stable tandis que les investisseurs se concentraient sur la performance du yen japonais. La paire USD/JPY est retombée à 159, quelques points en dessous du plus haut de la semaine dernière à 159,6. Les opérateurs se focalisent sur une éventuelle intervention de la Banque du Japon.

Cependant, toute intervention pourrait être insuffisante en raison de l'écart important entre les taux d'intérêt américains et japonais. Les taux américains restent entre 3,50 % et 3,75 %, tandis que la BoJ a maintenu les taux du pays à 1 %. Cela a créé un large écart dont profitent les carry traders. Ainsi, à moins que l'écart ne se réduise, il est probable que le dollar connaisse une demande supérieure à celle du yen.

La performance du yen japonais a un impact sur les actions du pays. Un yen plus faible profite aux entreprises axées sur l'exportation, tandis qu'un yen plus fort pénalise les importateurs.

Analyse technique de l'indice Nikkei

Graphique Nikkei 225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice Nikkei 225 a rebondi ces dernières semaines et se maintient à son plus haut niveau depuis juillet. Il est sorti au-dessus du canal descendant qui fait partie du motif de drapeau haussier.

La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours a soutenu l'indice, signe que les haussiers contrôlent le marché. De plus, l'indice de force relative (RSI) a grimpé à 60 et s'oriente à la hausse.

Par conséquent, l'indice devrait continuer à monter alors que les haussiers visent le plus haut de l'année à ce jour de 72 870, atteint en juin.