Pourquoi le cours de MSTR pourrait bientôt chuter sous 100 $

Le cours de MSTR est resté stable au cours des deux derniers mois, en parallèle avec l'évolution du prix du Bitcoin.

Strategy se négociait à 139 $ mercredi, en légère hausse par rapport au plus bas depuis le début de l'année à 105 $.

Le prix du Bitcoin a formé une grande figure en drapeau baissier 

La principale raison pour laquelle le cours de MSTR pourrait continuer à baisser à court terme est que les indicateurs techniques du Bitcoin sont fortement baissiers.

Le graphique en trois jours montre que la crypto-monnaie a chuté ces derniers mois, passant d'un sommet de 126 300 $ en octobre dernier à 70 516 $ aujourd'hui.

Elle a formé un croisement de la mort le 24 février, les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 200 jours réalisant un croisement baissier.

Le prix du Bitcoin est resté sous l'indicateur Supertrend, signe que la tendance baissière se poursuit. 

Surtout, le Bitcoin a formé une figure en drapeau baissier, composée d'une ligne verticale et d'un canal ascendant. Il se trouve actuellement dans la section du canal ascendant.

L'examen de ce graphique montre que la crypto avait formé un modèle similaire il y a quelques mois. Elle avait constitué un canal ascendant entre le 21 novembre et le 16 janvier.

Par conséquent, la crypto devrait probablement connaître une forte cassure baissière, potentiellement jusqu'au plus bas depuis le début de l'année à 60 000 $.

Une chute en dessous de ce niveau ouvrirait la voie à de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au niveau psychologique des 50 000 $.

Graphique du prix du Bitcoin | Source : TradingView 

La baisse du BTC affectera le cours de MSTR 

Une baisse du prix du Bitcoin aura un impact majeur sur Strategy, le principal acteur dans le secteur de la trésorerie.

La société détient désormais 762 099 pièces, d'une valeur actuelle de plus de 53 milliards de dollars, et la direction s'est engagée à continuer d'acheter le Bitcoin.

Une chute du Bitcoin à 50 000 $ ramènerait la valeur de ses avoirs à plus de 38 milliards de dollars.

Avec une capitalisation boursière de 46 milliards de dollars, la société présente un multiple de la valeur nette d'actif de marché (mNAV) de 0,86 et une valeur d'entreprise de 1,7.

Un multiple mNAV plus faible signifie que la prime dont bénéficiait la société il y a quelques mois n'existe plus.

De plus, la société continue de diluer ses actionnaires en utilisant ses actions pour effectuer les achats de Bitcoin.

En conséquence, le nombre d'actions en circulation a grimpé à plus de 345 millions, contre 75 millions il y a quelques années. 

Cette dilution se poursuivra après que Michael Saylor a annoncé son intention d'augmenter son at-the-money (ATM) de 42 milliards de dollars.

Cela augmentera l'ATM de MSTR de 21 milliards de dollars et celui de STRC du même montant.

Cela signifie que les actionnaires continueront de subir une dilution importante dans les années à venir.

Le modèle d'affaires de Strategy diffère de celui de BitMine de Tom Lee, car il adopte une approche sans limite dans l'achat de Bitcoin.

BitMine s'est fixé pour objectif d'acheter 6 millions d'unités d'Ethereum, tandis que Strategy prévoit de continuer à acheter indéfiniment, ce qui signifie que la dilution se poursuivra pendant longtemps.

Analyse technique du cours de MSTR 

Le graphique journalier montre que le cours de MSTR présente lui aussi des signaux techniques fortement baissiers.

Comme le Bitcoin, il est resté sous l'indicateur Supertrend et sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 200 jours.

Graphique du cours MSTR | Source : TradingView 

Par conséquent, l'action devrait probablement continuer à baisser, potentiellement jusqu'au plus bas depuis le début de l'année à 105 $.

Une chute en dessous de ce niveau indiquerait de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au niveau psychologique des 100 $.