Les rachats d'actions vont-ils soutenir le cours de Pop Mart ?

Pop Mart stock price continued its freefall in Hong Kong on Friday, reaching a low of $150, its lowest level since April 17. It has plunged by over 55% from its highest level last year, erasing billions of dollars in value. 

Le cours de Pop Mart baisse malgré le rachat d'actions 

Le cours de Pop Mart s'est affaissé ces derniers mois, une tendance qui pourrait se poursuivre dans un avenir proche alors que les inquiétudes concernant l'essoufflement de l'engouement pour Labubu persistent.

Les déclarations aux autorités montrent que la société achète désormais la baisse, espérant que le titre rebondira dans les mois à venir. Les documents indiquent que la société a racheté 3.97 million d'actions pour une valeur d'environ HK$599 million ($76 million).

La société a effectué trois achats d'actions d'un montant total supérieur à HK$347 million en janvier, ce qui a contribué à faire monter le titre au cours du mois.

Les actions de Pop Mart ont chuté en raison des craintes croissantes que l'activité de la société fasse face à d'importants vents contraires à mesure que l'engouement pour Labubu s'estompe. Ainsi, bien que ses chiffres annuels de revenus aient été solides, les analystes estiment qu'il sera difficile de reproduire ce succès cette année.

Les résultats récents montrent que Pop Mart a réalisé plus de RMB 37.1 billion, en hausse de 184% par rapport à RMB 13 billion un an plus tôt. Son bénéfice a bondi de 293% pour dépasser RMB 13 billion. 

Cependant, les stocks de la société ont continué d'augmenter, ce qui peut la mettre en danger maintenant que l'engouement pour Labubu s'achève. Ses stocks sont passés à RMB 5.4 billion contre RMB 1.5 billion un an plus tôt. 

L'augmentation des stocks est généralement risquée pour une action car elle signifie souvent que les produits ne se vendent pas. Cela peut aussi entraîner des marges bénéficiaires plus faibles à l'avenir si la société réduit les prix pour stimuler les ventes.

Ces inquiétudes expliquent probablement pourquoi de nombreux investisseurs vendent la société à découvert. Son short interest a sauté à 16.8% du free float, son plus haut niveau depuis 2022.

De nombreux analystes ont fortement réduit leurs estimations, ceux de Morgan Stanley abaissant les prévisions de bénéfices de 15% à HK$278. D'autres analystes, chez des sociétés comme Benchmark et Bernstein, ont également revu leurs estimations pour l'année à la baisse.

Analyse technique du cours de Pop Mart 

Cours de Pop Mart | Source: TradingView 

Le graphique en unité journalière montre que le cours de Pop Mart est passé d'un sommet à $340 en août de l'année dernière à un plus bas à $150. Après un rebond à $273 en février, il a repris sa tendance baissière jusqu'au niveau actuel.

Le titre Pop Mart est désormais passé sous le niveau de support important à $174, son plus bas niveau en janvier de cette année. La cassure de ce niveau est importante car elle indique que les baissiers ont pris le dessus.

Le titre est passé sous les moyennes mobiles et sous l'indicateur Supertrend. De plus, l'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD ont continué de baisser ce mois-ci.

Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser à court terme, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de $100. En revanche, une remontée au-dessus du niveau de résistance clé à $174 invaliderait le scénario baissier.