Analyse Goldman Sachs et avant-première des résultats : GS atteindra‑t‑il 1 000 $ ?

Le cours de l'action Goldman Sachs a rebondi et se rapproche de son sommet historique alors que la société se prépare à publier ses résultats du premier trimestre lundi. GS a grimpé à 910 $, quelques points en dessous du record absolu de 977 $.

Aperçu des résultats de Goldman Sachs

Goldman Sachs, l'une des institutions les plus prestigieuses de Wall Street, a bien performé ces dernières semaines alors que les investisseurs attendent les résultats du premier trimestre, qui devraient montrer une croissance résiliente portée par les activités de fusions‑acquisitions et le trading.

Les résultats les plus récents ont montré que son activité s'était renforcée au quatrième trimestre, les entreprises poursuivant leur frénésie de transactions et les revenus de trading ayant bondi.

Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre est légèrement retombé à 13,45 milliards de dollars, une baisse entraînée par une réduction de sa division Platform Solutions après la dépréciation de son portefeuille Apple Card. Ce chiffre a porté le total annuel à 58 milliards de dollars, en hausse de 9 % en glissement annuel.

La division Global Banking and Markets a généré 41,45 milliards de dollars l'an dernier, en hausse de 18 %, son activité de conseil continuant de croître. Son activité de trading a bien performé en raison de la volatilité provoquée par les politiques de Donald Trump.

L'activité Asset and Wealth Management de Goldman Sachs a rapporté 16,8 milliards de dollars l'an dernier. La société a annoncé des provisions pour pertes sur crédit de 1,1 milliard de dollars l'an dernier, une amélioration par rapport aux 1,35 milliard précédents.

Il est probable que l'activité de Goldman Sachs ait bien résisté au premier trimestre, la volatilité des marchés se maintenant et générant davantage d'opportunités de trading. 

Parallèlement, l'activité transactionnelle des entreprises s'est poursuivie, les opérations les plus notables étant le rachat de Warner Bros par Paramount, l'achat de xAI par SpaceX, l'acquisition de Coterra Energy par Devon Energy, et le rachat de l'activité alimentaire d'Unilever par McCormick.

Des données compilées par le WSJ montrent que Goldman Sachs se classe au premier rang du conseil en fusions‑acquisitions cette année, ayant conseillé sur des transactions d'une valeur supérieure à 396 milliards de dollars. Viennent ensuite Morgan Stanley, JP Morgan et Citi, qui ont traité des opérations d'une valeur de 233 milliards, 229 milliards et 185 milliards de dollars.

Goldman Sachs arrive également en tête sur le marché des IPO, ayant conseillé sur des introductions en Bourse d'une valeur supérieure à 22,7 milliards de dollars. Il est suivi par des acteurs comme JP Morgan, Morgan Stanley et Citi.

Son marché des capitaux obligataires a aussi enregistré une croissance cette année, le volume passant à 142 milliards de dollars contre 115 milliards sur la même période l'an dernier.

Ces chiffres indiquent que la croissance du revenu de la société s'est poursuivie au premier trimestre, l'estimation moyenne du chiffre d'affaires étant d'environ 16,9 milliards de dollars, soit une hausse de 12,4 % en glissement annuel. Les analystes s'attendent à ce que ses revenus augmentent de 9 % cette année pour atteindre 63,5 milliards de dollars.

Les analystes surveilleront l'exposition de la société au secteur du crédit privé, qui montre récemment des tensions substantielles.

Analyse technique du cours de Goldman Sachs

Graphique de l'action GS  | Source: TradingView 

Le graphique en unité journalière montre que le cours de GS a fortement monté ces dernières semaines, passant d'un creux à 778 $ en mars au niveau actuel de 907 $.

Il a dépassé la moyenne mobile exponentielle à 100 jours (EMA), tandis que l'indice de force relative (RSI) est monté à 65. De plus, il reste au‑dessus de l'indicateur Supertrend.

Par conséquent, la prévision la plus probable pour le cours de Goldman Sachs est haussière, le prochain niveau à surveiller étant 980 $, son plus haut atteint en janvier de cette année. Une progression au‑delà de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au niveau de résistance clé à 1 000 $.