Deux géants de l'IA qui pourraient rivaliser avec la capitalisation d'Apple en 2028

Le classement du monde de la tech est en train de connaître un bouleversement sismique.

Pendant des années, Apple Inc (NASDAQ: AAPL) a régné en maître comme le titan ultime de l'ère grand public, affichant actuellement une capitalisation boursière stupéfiante d'environ $4 trillion.

Cependant, alors que l'économie mondiale pivote d'une logique « mobile-first » vers une logique « AI-first », l'attention se déplace des entreprises qui vendent des appareils vers celles qui conçoivent les cerveaux silicium qui les animent.

Tandis que la croissance d'Apple s'est transformée en une progression régulière et fiable, deux poids lourds des semi-conducteurs – Broadcom (NASDAQ: AVGO) et Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – sont en pleine accélération.

Actuellement valorisées chacune à environ $1.8 trillion, ces deux sociétés profitent d'une vague massive de demande liée à l'intelligence artificielle qui pourrait voir leurs valorisations doubler d'ici 2028, pouvant potentiellement déloger le fabricant de l'iPhone en tant que 3^e plus grande entreprise par capitalisation boursière.

Broadcom stock: the architect of custom intelligence

Broadcom n'est plus simplement une « société de puces » ; elle s'est transformée en un géant d'infrastructure diversifié.

Alors que la croissance du chiffre d'affaires d'Apple s'est établie autour de 16 % au cours de son dernier trimestre déclaré, AVGO a surpris le marché avec une hausse de 28 %, portée par un mélange sophistiqué d'équipements réseau à haute vitesse et d'accélérateurs IA sur mesure.

Alors que des géants comme Meta et Google cherchent à réduire leur dépendance aux coûteux GPU « généralistes », ils se tournent vers Broadcom pour concevoir des solutions « XPU » sur mesure, adaptées spécifiquement à leurs charges de travail IA internes.

La logique financière derrière l'ascension du titre Broadcom est convaincante. Les analystes prévoient un taux de croissance annualisé des bénéfices de 41 % — presque quatre fois la prévision d'Apple à 11 %.

Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) anticipé qui reste raisonnable par rapport à ses pairs en hyper-croissance, le chemin d'AVGO vers $4 trillion est rendu plausible par sa visibilité sur plus de $100 billion de revenus IA d'ici 2027.

Malgré les risques liés à une base de clients concentrée, l'acquisition de VMware offre un coussin logiciel à marge élevée, faisant de l'entreprise une double menace à la fois sur le plan matériel et du logiciel d'infrastructure.

TSMC stock: the indispensable foundry of the future

Si la révolution de l'IA est une ruée vers l'or, TSMC est la seule entreprise à vendre les pelles — et elle détient le monopole des meilleures.

Contrôlant environ 72 % du marché des fonderies, Taiwan Semiconductor est le moteur discret derrière tous les grands acteurs de l'IA, y compris Nvidia, Broadcom et même Apple lui‑même.

Et à mesure que le monde passe aux nœuds 2 nm et 3 nm, la domination de TSMC ne fera que se renforcer, aucune autre entreprise ne disposant du capital ni de l'expertise technique pour produire à une telle précision extrême.

Les performances récentes de TSMC témoignent de cette mégatendance IA. La croissance des ventes a accéléré à 40 % au cours du trimestre récemment clos, la direction s'attendant à ce que la demande liée à l'IA augmente de 50 % par an jusqu'à la fin de la décennie.

Cotée actuellement à un modeste multiple d'environ 25 fois les bénéfices, l'action TSMC ne reflète pas encore pleinement son statut de goulot d'étranglement critique mondial. Si les tensions géopolitiques dans le détroit de Taïwan restent une ombre persistante, l'expansion mondiale agressive de TSMC en Arizona et au Japon commence à atténuer ces craintes.

Si Taiwan Semiconductor maintient sa trajectoire actuelle, elle ne sera pas seulement un fournisseur des entreprises les plus valorisées au monde — elle en fera partie.