Prévisions USD/BRL : pourquoi le réal brésilien s'envole

Le réal brésilien connaît une forte poussée haussière qui l'a porté au niveau le plus élevé depuis mars 2024. La paire USD/BRL a chuté de plus de 21 % par rapport à son point le plus élevé en décembre 2024. Alors, quelle suite pour la monnaie brésilienne ?

Pourquoi le réal brésilien s'est envolé

Plusieurs facteurs expliquent la chute de la paire USD/BRL ces dernières années. D'abord, ce repli résulte de la vente généralisée du dollar américain durant l'administration Trump. L'indice du dollar est passé du sommet de $110 l'an dernier à $98 aujourd'hui. 

Le dollar a reculé en raison des politiques de Donald Trump, notamment ses tarifs douaniers et son hostilité envers la Réserve fédérale, qui a refusé de baisser les taux comme il l'espérait. En conséquence, les investisseurs se sont largement tournés vers d'autres devises.

Ensuite, la performance reflète celle d'autres devises émergentes populaires qui ont elles aussi fortement progressé sur la période. Par exemple, le rand sud-africain a bondi, l'USD/ZAR passant de 19 l'an dernier à 16,5 aujourd'hui. D'autres devises émergentes comme le dollar de Singapour et la roupie indonésienne ont également sauté.

Troisièmement, le Brésil a tiré parti des tensions persistantes entre les États-Unis et la Chine. Il s'est imposé comme une alternative de premier plan aux États-Unis pour la vente de produits agricoles à la Chine. C'est aussi l'un des principaux producteurs de pétrole qui pourrait débloquer davantage de barils au fur et à mesure que la guerre se poursuit.

Cela a été favorisé par de bonnes conditions météorologiques dans le pays, entraînant des rendements plus élevés en maïs, café et soja. En conséquence, les dernières données montrent que ses exportations ont bondi de 10 % pour atteindre 31,6 milliards de dollars en mars de cette année.

Surtout, le réal brésilien est devenu une excellente opportunité de carry trade. La banque centrale du Brésil maintient des taux d'intérêt élevés à 14,75 %, supérieurs aux 3,75 % des États-Unis. Autrement dit, il devient rentable d'emprunter en dollar américain pour investir en réal.

À l'avenir, les principaux catalyseurs pour la paire USD/BRL seront l'élection à venir opposant le président Luiz Inácio Lula da Silva à Flávio Bolsonaro. À quelques mois du premier tour du 4 octobre, les sondages montrent une course largement à égalité.

Analyse technique USD/BRL

Graphique USDBRL | Source : TradingView

Le graphique en données tri-quotidiennes montre que le taux USD/BRL s'est effondré au cours des deux dernières années. Il est passé d'un sommet à 6,3115 en décembre 2024 à 4,9645. 

La paire est récemment tombée sous le niveau de support important à 5, confirmant que les baissiers contrôlent le marché. Elle est descendue jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 %.

La paire est restée en dessous de toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) s'est effondré. Par conséquent, la voie de moindre résistance reste la poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'au support clé à 4,50.