Michael Burry renforce sa position sur Microsoft — devriez-vous en faire autant ?

Microsoft (NASDAQ: MSFT) poursuit ses gains le 24 avril après que l’investisseur du « Big Short » Michael Burry a dévoilé une nouvelle position dans le géant technologique, alors que les valeurs tech subissent toujours une pression liée à l’IA.

Ce soutien très médiatisé intervient à seulement quelques jours de la publication des résultats du T3 de MSFT.

Le consensus table sur un bénéfice de 4,07 $ par action pour 81,4 milliards $ de chiffre d’affaires, en hausse de 16 % en glissement annuel.

En attendant la publication trimestrielle, l'action Microsoft a connu une progression significative – en hausse d’environ 18 % par rapport à son creux récent.

La vision haussière de Burry sur Microsoft

Burry a qualifié les actions MSFT d’opportunité « profondément dépréciée » dans le secteur logiciel dans un post Substack jeudi.

Selon lui, la faiblesse récente observée chez des acteurs comme Microsoft, liée à des indications décevantes de pairs tels que ServiceNow et IBM, est un cas classique de surgénération du marché et indique donc une opportunité pour les investisseurs long terme.

« Je n’ai vendu aucune action logicielle », a déclaré Burry – notant que si certaines entreprises sont effectivement à risque, il a analysé Microsoft de manière « forensique » et estime qu’elle dispose du fossé compétitif nécessaire pour prospérer.

Même d’un point de vue technique, MSFT reste nettement au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 et 50 jours (MM), ce qui renforce l’idée que le récent repli n’a pas entièrement fait sortir les haussiers du trade.

TD Cowen voit un potentiel haussier significatif pour MSFT

Les analystes de TD Cowen partagent également la lecture constructive de Burry sur les actions Microsoft.

Vendredi, la société d’investissement a maintenu sa note « buy » sur la société cotée au Nasdaq, avec un objectif de cours à 540 $, indiquant un potentiel de hausse d’environ 30 % par rapport aux niveaux actuels.

Dans leur note, les analystes attribuent leur position positive principalement à la courbe d’adoption accélérée de Microsoft 3665 Copilot.

TD Cowen a relevé son estimation de taux de croissance annuel composé (CAGR) pour l’activité Office 365 Commercial Cloud à 15 % jusqu’à la fin de la décennie – contre 13,5 % précédemment.

Selon leurs experts, l’adoption de l’IA générative entre dans une « seconde phase critique », où les clients professionnels passent de l’expérimentation au déploiement à grande échelle.

Leurs données d’enquête propriétaires indiquent de fortes intentions de mise à niveau sur les 12 à 18 prochains mois, soutenues par le nouveau bundle E7 et la sortie de Copilot Cowork.

Ce que suggèrent les données d’options sur la trajectoire de Microsoft

À l’approche de la publication des résultats du T3 de Microsoft, la tarification des options montre également un biais haussier.

Le ratio put/call sur les contrats expiant le 1er mai est actuellement de 0,32, avec le prix supérieur fixé à 443 $, ce qui indique que le titre MSFT pourrait s’échanger plus de 5 % au-dessus d’ici juste après les résultats.

Il est aussi notable que cette action du Magnificent 7 se négocie actuellement à un multiple cours/bénéfice (P/E) prospectif d’environ 26x, ce qui n’est pas cher pour un bénéficiaire de l’IA.

Microsoft Corp verse par ailleurs un rendement de dividende modeste de 0,87 %, ce qui la rend encore plus attrayante comme position long terme en 2026.