Actualités DAX à suivre cette semaine : résultats, BCE, guerre USA‑Iran

L'indice DAX a reculé ces derniers jours, passant du plus haut du mois à 24 800 € au niveau actuel de 24 128 €. Il reste nettement au‑dessus du creux du mois à 21 850 €. Cet article examine les trois principaux catalyseurs à surveiller cette semaine.

Les principales sociétés du DAX publient leurs résultats 

Un catalyseur majeur pour l'indice DAX est la prochaine saison des résultats allemands, qui fournira davantage d'informations sur la performance des sociétés au premier trimestre de l'année.

Les résultats financiers publiés à ce jour montrent que la plupart des entreprises ont bien démarré l'année. Par exemple, selon FactSet, la progression moyenne des bénéfices pour les 28% des sociétés de l'S&P 500 ayant publié jusqu'à présent s'établit à 15%.

De nombreuses sociétés importantes du DAX publieront leurs chiffres ce mois‑ci. Parmi les plus notables figurent Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes‑Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Sur la base des récents résultats des plus grandes banques américaines, il est probable que Deutsche Bank publie des chiffres solides en raison de son activité de trading, qui a bénéficié de la guerre en cours avec l'Iran.

Mercedes‑Benz a déjà laissé entendre que ses chiffres seraient faibles en raison d'une activité atone en Chine et aux États‑Unis. Il en va de même pour d'autres constructeurs automobiles comme Porsche et Volkswagen.

Le cours de BASF a bondi cette année car la société a bénéficié de la diversification de sa production vers la Chine, ce qui l'a aidée à compenser le marché allemand coûteux. Adidas est également en difficulté, la demande pour ses produits s'affaiblissant.

Dans ce contexte, le marché actions allemand réagira aussi aux résultats des grandes tech américaines, qui donneront des indications sur les dépenses en IA. Ces publications sont importantes car les principales sociétés américaines qui publient cette semaine valent plus que le marché actions allemand.

Décision de la BCE sur les taux 

L'autre catalyseur clé pour le DAX est la décision de la Banque centrale européenne, attendue ce jeudi.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque maintienne le statu quo en laissant les taux d'intérêt inchangés. Les responsables justifieront ce choix en arguant qu'il faudra plus de temps pour observer l'impact de la guerre en cours avec l'Iran sur l'économie.

Le marché obligataire anticipe que la banque centrale finira par décider d'une hausse des taux plus tard cette année, l'inflation ayant dépassé son objectif de 2%. Néanmoins, les taux européens devraient rester inférieurs à ceux des États‑Unis à court terme.

La Réserve fédérale, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre publieront leurs chiffres plus tard cette semaine.

Progrès de la guerre États‑Unis‑Iran 

Par ailleurs, le marché actions réagira également à l'évolution de la guerre entre les États‑Unis et l'Iran alors que la trêve indéfinie se poursuit. Le pire avec cette trêve est qu'aucune négociation n'a lieu entre les deux pays, ce qui signifie que le conflit peut reprendre prochainement.

Cela explique pourquoi les prix de l'énergie continuent d'augmenter cette semaine, avec le Brent et le West Texas Intermediate en hausse au‑delà de 100 $. Une telle remontée pénalisera les entreprises allemandes qui dépendent normalement des importations d'énergie depuis le Moyen‑Orient.

Des signes de reprise des pourparlers seraient haussiers pour le DAX allemand, car ils entraîneraient une baisse des prix de l'énergie à court terme.

Analyse technique de l'indice DAX 40 

Graphique de l'indice DAX | Source : TradingView 

Le graphique en base quotidienne montre que l'indice DAX a atteint un pic à 24 757 € plus tôt ce mois‑ci avant de refluer jusqu'à 24 128 €. Il évolue au niveau de pivot « stroke pivot reverse » de l'outil Murrey Math Lines.

L'indice est resté au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours. Il a également formé une configuration tête‑épaules inversée, un signe classique de retournement haussier en analyse technique.

Par conséquent, le scénario le plus probable est un rebond, potentiellement vers la résistance ultime à 25 000 €.