Seagate : action +15% après des résultats supérieurs portés par le stockage IA

Seagate Technology a publié un solide ensemble de résultats du troisième trimestre qui ont largement dépassé les attentes de Wall Street, faisant grimper son action en préouverture et renforçant la confiance des investisseurs dans la durabilité de la demande de stockage de données alimentée par l'intelligence artificielle.

Le fabricant de disques durs a affiché un bénéfice ajusté de $4.10 par action pour le trimestre, plus du double des $1.90 un an plus tôt et supérieur au consensus à $3.51.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 44% en glissement annuel, à $3.1 milliards, également au‑dessus des attentes.

Les actions de Seagate Technology ont bondi de 15% en préouverture mercredi, tandis que les perspectives optimistes ont dopé le sentiment dans l'ensemble du secteur du stockage.

Le boom de l'IA stimule la demande

Les résultats de Seagate mettent en évidence l'impact croissant de l'intelligence artificielle sur les dépenses d'infrastructure des entreprises, en particulier pour le stockage de données.

Les entreprises qui investissent massivement dans l'IA intensifient également leurs dépenses en systèmes de stockage pour traiter les vastes volumes de données nécessaires à l'entraînement et à l'exécution de modèles avancés.

Cette tendance a resserré les conditions d'offre pour les disques durs, bénéficiant à des fabricants comme Seagate et Western Digital.

« Nous estimons que Seagate entre dans une nouvelle ère de croissance structurelle, les applications d'IA amplifiant la création de données et soutenant une demande de stockage pérenne, » a déclaré le PDG Dave Mosley dans le communiqué sur les résultats.

La poussée de la demande a également contribué à la hausse des prix de la mémoire et à des contraintes de capacité, les dirigeants du secteur indiquant que la production disponible est en grande partie vendue jusqu'en 2026.

Les perspectives favorables de Seagate ont débordé sur ses pairs : les actions de Western Digital ont bondi de 9% en préouverture, tandis que Micron Technology a gagné environ 4.5% et SanDisk 6%.

Les analystes relèvent leurs objectifs de cours

À la suite des résultats, plusieurs courtiers ont relevé leurs objectifs de cours sur Seagate, invoquant des fondamentaux plus solides que prévu et une meilleure visibilité de la demande.

Morgan Stanley a relevé son objectif à $767 contre $582, en maintenant une recommandation « Surpondérer ».

La banque a noté que son scénario haussier précédent est désormais devenu son scénario de base pour le troisième trimestre consécutif, les prix, les marges et les résultats continuant de dépasser les attentes.

La banque a également souligné que les disques durs représentent encore environ 80% de la demande de stockage cloud, même si la création de données liée à l'IA s'accélère.

Mizuho a relevé son objectif à $700 contre $565 et réitéré une recommandation « Surperformer », citant la forte adoption des technologies Mosaic3 et Mosaic4 de Seagate par les principaux fournisseurs cloud.

Mizuho prévoit que Mosaic4 représentera plus de la moitié des exaoctets HAMR (enregistrement magnétique assisté par chaleur) d'ici la fin 2026, les disques HAMR constituant environ 70% des expéditions totales à la mi‑2027.

Pendant ce temps, l'analyste de Citigroup Asiya Merchant a relevé son objectif à $740 contre $595, invoquant des tendances de demande plus fortes que prévu.

Des prévisions solides améliorent les perspectives

Les prévisions de Seagate pour le quatrième trimestre ont encore souligné la vigueur du cycle de demande actuel.

La société a prévu un chiffre d'affaires de $3.45 milliards, plus ou moins $100 millions, au‑dessus des estimations des analystes à $3.16 milliards.

Elle a aussi projeté un bénéfice ajusté d'environ $5 par action, contre des attentes à $3.97.

Les perspectives supposent un impact minimal des tarifs ou des tensions géopolitiques, y compris le conflit en cours impliquant l'Iran.

Ces prévisions solides signalent une poursuite de l'élan des dépenses en IA d'entreprise, même si des inquiétudes générales persistent quant au rythme d'adoption.

L'action Seagate a déjà plus que doublé cette année après avoir triplé en 2025, reflétant l'optimisme des investisseurs quant à son positionnement dans l'écosystème d'infrastructure IA.

Avec la demande de stockage de données qui continue de croître parallèlement aux applications d'IA, Seagate semble bien placé pour tirer parti de ce que dirigeants et analystes décrivent de plus en plus comme un cycle de croissance structurelle pluriannuel.