Meta vise une émission obligataire jusqu'à $25 billion pour financer l'expansion de l'IA

Meta Platforms Inc. prévoit de lever entre $20 billion et $25 billion via une émission d'obligations investment-grade.

Cette démarche intervient alors que la société accélère ses dépenses d'infrastructure pour tirer parti du boom de l'intelligence artificielle, ont déclaré des personnes proches du dossier à Bloomberg.

L'offre devrait être répartie en jusqu'à six tranches.

Une des parts pourrait inclure un titre à longue échéance arrivant à maturité en 2066, avec des discussions initiales sur le prix suggérant un rendement allant jusqu'à 1.8 points de pourcentage au-dessus des Treasuries américains.

Deal structure and market participation

L'opération obligataire est gérée par Citigroup Inc. et Morgan Stanley.

L'émission prévue intervient peu après que Meta ait annoncé des ventes du premier trimestre plus fortes que prévu.

Dans le même temps, la société a relevé ses perspectives de dépenses d'investissement pour cette année, signalant un engagement plus marqué envers les infrastructures d'intelligence artificielle.

AI spending drives borrowing across Big Tech

Les grandes entreprises technologiques, souvent qualifiées d'hyperscalers, se tournent de plus en plus vers les marchés de la dette pour financer des investissements à grande échelle dans l'IA.

Ces investissements incluent la construction de centres de données et l'acquisition de matériel spécialisé.

La dernière initiative de Meta fait suite à une série d'importantes émissions de dette dans le secteur.

Amazon.com Inc. a levé près de $54 billion sur les marchés obligataires américains et européens le mois dernier.

Plus tôt cette année, Alphabet Inc. a émis environ $32 billion en obligations libellées en dollars et en euros.

Par ailleurs, Oracle Corp. a sécurisé $25 billion lors d'une émission obligataire qui a suscité une demande maximale de $129 billion.

Malgré la volatilité liée aux tensions géopolitiques, notamment le conflit en Iran, la demande des investisseurs pour ce type de dette est restée forte.

Les acteurs du marché continuent de chercher une exposition au récit de croissance porté par l'IA.

Rising capex plans spark investor concerns

Meta a récemment augmenté ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'année, les portant entre $125 billion et $145 billion.

Cela représente une hausse d'environ 7,4 % par rapport à sa prévision antérieure, dépassant largement les attentes des analystes.

Selon un reportage de Bloomberg, les quatre plus grands hyperscalers devraient désormais dépenser collectivement jusqu'à $725 billion cette année pour des investissements liés à l'IA.

Zuckerberg defends strategy as shares slide

Le directeur général de Meta, Mark Zuckerberg, a réaffirmé son engagement en faveur des dépenses liées à l'IA lors d'une conférence téléphonique avec des analystes.

Il a dit qu'il avait « confiance » dans la décision de la société d'accroître ses investissements.

Cependant, le sentiment des investisseurs est apparu prudent.

Zuckerberg a reconnu que Meta ne dispose pas encore « d'un plan très précis » pour le développement de chaque produit d'IA.

« Je pense que nous avons une idée de la forme que les choses doivent prendre », a-t-il dit, tout en admettant que ses réponses pouvaient être « décevantes », selon un article de Bloomberg.

Les actions de Meta ont chuté jusqu'à 9,5 % en préouverture à New York, reflétant des inquiétudes sur l'ampleur des dépenses et l'incertitude sur les rendements.

Strong demand persists despite risks

L'émission obligataire précédente de Meta en octobre avait attiré environ $125 billion de commandes, établissant un record à l'époque.

La société a également levé environ $30 billion via un financement hors bilan lié à un véhicule ad hoc associé à Blue Owl Capital Inc.

L'émission prévue souligne l'appétit persistant des investisseurs pour la dette d'entreprise de haute qualité liée au secteur de l'IA, même si des questions subsistent quant à la rentabilité à long terme.