Prévisions USD/JPY : perspectives du yen après l'intervention de $35 billion de la BoJ

Le yen japonais est resté globalement stable lundi matin, alors que les investisseurs réagissaient à l'intervention de la semaine dernière de la Banque du Japon (BoJ). Le taux USD/JPY s'échangeait à 158 lundi, en baisse par rapport au pic de 160 atteint la semaine dernière.

Intervention de la Banque du Japon 

Le taux USD/JPY est au centre de l'attention cette semaine alors que les investisseurs réagissent à l'intervention de la semaine dernière, au cours de laquelle la Banque du Japon a dépensé jusqu'à $35 billion pour acheter des yens.

Ces achats sont intervenus après que la paire ait atteint pour la première fois en plusieurs mois le niveau de résistance important à 160. L'achat de yens correspond à une situation où la banque centrale retire la devise du marché, une mesure destinée à en soutenir la demande. La dernière intervention majeure a eu lieu en 2024, lorsque la devise s'était effondrée.

Un affaiblissement du yen a un impact majeur sur l'économie. Du côté positif, il favorise les exportateurs tels que Mitsubishi, Toyota et Komatsu, notamment dans un contexte de droits de douane plus élevés de la part des États-Unis.

En revanche, il pénalise les importateurs qui doivent désormais payer davantage pour leurs produits. Ces importateurs ont été affectés du fait que la guerre entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper les prix des matières premières à leur plus haut niveau depuis des années.

Le principal risque des interventions est que leur effet tende à être de courte durée. Un bon exemple est ce qui s'est produit en 2024 lorsque la banque est intervenue. Depuis, la paire USD/JPY a été dans une forte tendance haussière.

Cette intervention récente est intervenue quelques jours après que la Banque du Japon a décidé de maintenir les taux d'intérêt inchangés, les responsables laissant entendre qu'ils les relèveraient plus tard cette année.

Données américaines sur l'emploi non agricole à venir 

Le prochain catalyseur majeur pour la paire USD/JPY sont les nouvelles déclarations de Donald Trump sur la guerre en cours en Iran. Dans un communiqué, il a affirmé que les deux parties étaient encore en négociation, les États-Unis répondant aux demandes iraniennes. Cela explique la chute du prix du pétrole brut et la hausse des actions mondiales.

Le prochain catalyseur important pour la paire sera la publication des données américaines sur l'emploi non agricole, prévue vendredi de cette semaine.

Ces chiffres donneront davantage d'informations sur la santé de l'économie américaine. Les analystes s'attendent à ce que le rapport montre que l'économie a créé 78k emplois en avril, bien moins que les 153k créés le mois précédent.

Ces chiffres n'incluront pas les milliers de personnes licenciées lorsque Spirit Airlines a déposé le bilan après l'échec d'un financement gouvernemental. Ils seront publiés une semaine après que la Réserve fédérale a laissé les taux d'intérêt inchangés.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USDJPY | Source : TradingView 

Le graphique en unité quotidienne montre que le taux USD/JPY a reculé ces derniers jours. Ce repli a commencé après que la paire ait rencontré une résistance significative à 160, où elle a formé un motif de double sommet.

La paire est passée sous toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indicateur Supertrend est passé du vert au rouge. Par ailleurs, elle forme lentement un drapeau baissier, ce qui augure d'une nouvelle baisse.

Par conséquent, la paire devrait probablement poursuivre sa baisse, potentiellement jusqu'au prochain niveau de support clé à 155. Un passage sous ce niveau indiquerait une poursuite de la baisse, éventuellement jusqu'à 152, plus bas enregistré en janvier.