Est‑il trop tard pour investir dans Hut 8 après l'accord de location d'un centre de données IA ?

Hut 8 HUT a nettement progressé mercredi après avoir annoncé un accord de location lié à l'intelligence artificielle (IA) pour son campus Beacon Point au Texas.

Ce contrat de centre de données de $9.8 billion s'étalant sur plus de 15 ans confirme le pivot de HUT, qui cesse d'être un mineur de Bitcoin spéculatif pour devenir une entreprise d'infrastructures IA à grande échelle.

En incluant la hausse d'aujourd'hui, l'action Hut 8 a progressé de façon remarquable de 150 % par rapport à son plus bas depuis le début de l'année (YTD) fin mars.

Ce que signifie ce contrat de location de centre de données IA pour Hut 8

L'accord de location pour 352 MW de centre de données IA mentionné ci‑dessus change fondamentalement le profil de valorisation de HUT — le faisant passer d'un multiple lié au taux de hachage à un multiple d'infrastructures IA.

Ce nouveau contrat protège le bilan de la société contre la volatilité cyclique du marché des cryptomonnaies.

De plus, il comprend un mécanisme d'indexation du loyer de 3.0 % par an et devrait contribuer à un Revenu net d'exploitation (NOI) moyen annuel de $655 million une fois stabilisé.

En obtenant un locataire confidentiel de qualité d'investissement pour 352 MW de capacité IT, Hut 8 Corp a porté sa capacité IA contractée à 597 MW, représentant une valeur contractuelle de base agrégée de $16.8 billion.

L'accord est haussier pour les actions HUT car il optimise le coût moyen pondéré du capital (WACC) de la société grâce à des obligations de construction de haute qualité qui lui permettront de mettre à profit ses flux de trésorerie contractés sur 15 ans pour financer l'expansion tout en préservant les capitaux propres des actionnaires.

Y a‑t‑il encore un potentiel haussier pour les actions HUT?

Au‑delà de cet accord de location IA, la thèse haussière à long terme pour Hut 8 repose sur son pipeline d'énergie propriétaire de 8.3 GW.

À une époque où la demande en IA dépasse les mises à niveau des réseaux électriques, son interconnexion de 1,000 MW à Beacon Point est un actif générationnel.   

HUT reste attractif également parce que ses fondamentaux se renforcent, malgré une perte nette de $253.1 million au Q1, largement due à des ajustements non monétaires de juste valeur sur $9,110 BTC figurant au bilan.

Les revenus ont plus que triplé au premier trimestre, atteignant $71 million, et la marge brute s'est étendue à un niveau assez impressionnant de 64 %.

Cet effet de levier opérationnel prouve que la transition de la société cotée au Nasdaq, passant d'une activité minière volatile à l'hébergement d'IA à durée déterminée, génère déjà des économies unitaires supérieures.

Comment Wall Street recommande d'investir dans Hut 8 Corp

Même si l'indice de force relative (RSI) de l'action HUT se situe désormais dans les bas des années 80 — indiquant des conditions extrêmement « surachetées » — la valeur contractuelle totale potentielle de $25 billion (incluant les options de renouvellement) suggère qu'il reste encore une marge de hausse.  

La société, dont le siège est à Miami, bénéficie actuellement d'une « prime de rareté » en tant que l'une des rares sociétés cotées offrant une exposition directe aux usines IA de l'ordre du gigawatt.

Les investisseurs peuvent aussi se rassurer du fait que les analystes de Wall Street restent plus que jamais constructifs sur Hut 8 Corp pour le reste de 2026.

Selon The Wall Street Journal, la note consensuelle sur HUT est « acheter » actuellement, avec des objectifs de cours allant jusqu'à $136, indiquant que le prix de l'action pourrait encore grimper de 28 % au cours des 12 prochains mois.