Le Dow Jones recule tandis que le S&P 500 établit un record grâce aux puces IA

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont clôturé mercredi à de nouveaux records alors que les investisseurs continuaient de se ruer sur les actions technologiques liées à l'intelligence artificielle, écartant un nouveau rapport sur l'inflation plus chaud que prévu et des attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Le S&P 500, à large assise, a gagné 0,58 % pour clôturer à 7 444,25, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 1,2 % pour atteindre 26 402,34.

Les deux indices ont atteint de nouveaux sommets intrajournaliers et de clôture au cours de la séance.

En revanche, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 67,36 points, soit 0,14 %, pour finir à 49 693,20.

Les valeurs technologiques et les actions de semi-conducteurs ont porté le rallye malgré les inquiétudes inflationnistes pesant sur une grande partie du marché.

Nvidia a progressé de plus de 2 %, tandis que Micron Technology a gagné plus de 4 %.

L'ETF VanEck Semiconductor a progressé d'environ 2 %.

Par ailleurs, environ les deux tiers des composantes du S&P 500 ont reculé au cours de la séance, selon les données de FactSet.

Les actions plus cycliques, notamment Home Depot et JPMorgan Chase, ont sous-performé alors que les investisseurs réagissaient à une inflation plus élevée et à la hausse des coûts énergétiques liée au conflit en Iran.

Le rallye des puces lié à l'IA tire les marchés à la hausse

L'enthousiasme des investisseurs autour de l'intelligence artificielle a continué de dominer l'activité de marché, en particulier dans les titres de semi-conducteurs liés au développement des infrastructures IA.

Le secteur a également été soutenu après que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a accompagné le voyage du président Donald Trump en Chine pour des rencontres avec le président chinois Xi Jinping.

Les investisseurs ont interprété la participation de Huang comme un signe possible d'amélioration des perspectives de ventes de puces IA de Nvidia en Chine.

Reuters a rapporté que six des « Magnificent Seven », les géants technologiques, ont enregistré des gains au cours de la séance.

Les données sur l'inflation douchent les espoirs de baisses de taux

Le rallye du marché est intervenu malgré de nouvelles données sur l'inflation qui ont renforcé les inquiétudes concernant des pressions persistantes sur les prix dans l'ensemble de l'économie américaine.

Le Département du Travail a indiqué que l'indice des prix à la production (Producer Price Index) a augmenté de 1,4 % en avril, marquant la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2022 et dépassant nettement les attentes des économistes qui tablaient sur une hausse de 0,5 %.

Sur un an, l'inflation en gros a grimpé de 6 %, la plus forte hausse depuis décembre 2022.

Une grande partie de cette hausse a été attribuée à la hausse des prix de l'énergie et aux perturbations de l'approvisionnement en brut liées aux tensions autour du détroit d'Ormuz dans le cadre du conflit en Iran.

Les mesures d'inflation sous-jacente sont également restées élevées, suggérant que les coûts plus élevés se diffusent à des segments plus larges de l'économie.

Ces données faisaient suite à un autre rapport sur l'inflation des consommateurs plus solide que prévu publié plus tôt dans la semaine, réduisant encore les attentes de baisses de taux à court terme de la Réserve fédérale.

La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré mercredi qu'une hausse des taux d'intérêt restait possible si les pressions inflationnistes ne diminuaient pas.

Le sommet Trump-Chine attire l'attention des marchés

Les marchés ont également suivi de près les développements liés à la visite de Trump à Pékin, où le président américain tient un sommet de deux jours avec Xi Jinping.

Trump a voyagé avec une délégation comprenant Jensen Huang et le PDG de Tesla, Elon Musk, alors que l'administration cherche des avancées sur le commerce, l'accès aux technologies et des accords commerciaux.

Les sujets à l'ordre du jour comprennent le maintien de la fragile trêve commerciale entre les deux pays et l'encouragement de la Chine à élargir l'accès pour les entreprises américaines.

Par ailleurs, Morgan Stanley a relevé son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8 000 contre 7 800, invoquant de solides bénéfices d'entreprises et une dynamique continue des actions américaines.