Le Dow recule de 230 points après des données d'inflation élevées secouant Wall Street

Les actions américaines ont ouvert en baisse mercredi après un nouveau rapport sur l'inflation plus fort que prévu, qui a renforcé les attentes selon lesquelles la Federal Reserve pourrait maintenir des taux d'intérêt élevés tout au long de l'année, tandis qu'un rebond des valeurs des semi‑conducteurs a contribué à soutenir les indices axés sur la technologie.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 230 points, soit 0,46 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,04 %. Le Nasdaq Composite a fait meilleure figure, gagnant 0,3 % alors que les fabricants de puces se sont remis de la vente massive de la séance précédente.

Ces derniers mouvements de marché font suite à de nouvelles données sur l'inflation au niveau des producteurs montrant que les prix de gros ont fortement accéléré en avril, en lien avec la hausse des coûts énergétiques liée au conflit en Iran.

L'indice des prix à la production a augmenté de 1,4 % au cours du mois, marquant la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2022 et dépassant largement les attentes des économistes, qui tablaient sur un gain de 0,5 %.

Sur un an, les prix à la production ont grimpé de 6 %, le niveau le plus élevé depuis décembre 2022 et au‑dessus du consensus qui prévoyait 4,9 %.

Ces données interviennent un jour après que l'inflation à la consommation a également déjoué les prévisions à la hausse, poussant l'indice des prix à la consommation annuel à 3,8 %, son plus haut niveau depuis mai 2023.

Les pressions inflationnistes modifient les attentes vis‑à‑vis de la Fed

Ces rapports consécutifs sur l'inflation ont encore compliqué les perspectives de politique monétaire et renforcé les attentes selon lesquelles la Federal Reserve maintiendra une politique restrictive plus longtemps.

Les rendements du Trésor ont grimpé à des plus hauts sur 10 mois alors que les opérateurs ont accru leurs paris sur un resserrement supplémentaire de la politique.

Selon les données de LSEG, les marchés intégraient environ 11 points de base de resserrement d'ici décembre après le rapport sur les prix à la production, contre 9,3 points de base avant la publication.

Les données sur l'inflation sont également intervenues alors que l'on s'attend à une transition à la tête de la Fed potentiellement plus favorable au durcissement, après que le Sénat a confirmé mardi Kevin Warsh au conseil de la Fed.

Le Sénat pourrait approuver Warsh en tant que président de la Fed dès mercredi, alors que le mandat du président actuel Jerome Powell expire vendredi.

Les valeurs de puces rebondissent après une forte vente

Les valeurs technologiques se sont stabilisées après de lourdes pertes lors de la séance précédente, avec les actions des semi‑conducteurs en tête du redressement.

Micron Technology a bondi de 4,5 % en séance, tandis que Western Digital, Seagate et SanDisk ont enregistré de légers gains.

Les actions Nvidia ont grimpé de plus de 2,4 %.

L'ETF VanEck Semiconductor a également progressé de 1,15 %.

Ce rebond faisait suite à un net repli mardi, lorsque les investisseurs ont tourné le dos aux fabricants de puces liés à l'IA, très recherchés, en raison des préoccupations croissantes sur l'inflation et de la forte hausse des cours du pétrole.

Le sentiment des investisseurs envers les valeurs des semi‑conducteurs a aussi été soutenu après que le directeur général de Nvidia, Jensen Huang, ait accompagné le président Donald Trump lors de sa visite en Chine pour des rencontres avec le président chinois Xi Jinping.

Le conflit en Iran et le sommet en Chine restent au centre des préoccupations

Les marchés ont également continué de suivre de près les développements liés au conflit en Iran, qui maintiennent les cours du pétrole à un niveau élevé et intensifient les craintes d'inflation.

Les cours du pétrole ont légèrement reculé mercredi après trois séances consécutives de hausse, les investisseurs évaluant les perspectives d'éventuels progrès dans les négociations en vue d'un cessez‑le‑feu.

Wall Street s'inquiète de plus en plus du fait que des perturbations prolongées liées au conflit au Moyen‑Orient pourraient continuer d'alourdir les coûts des carburants et des transports, compliquant encore la trajectoire de la politique monétaire de la Fed.

Par ailleurs, Trump est arrivé à Pékin pour un sommet de deux jours avec Xi Jinping, accompagné d'une délégation d'hommes d'affaires comprenant Huang et Elon Musk.

Trump avait auparavant déclaré que les discussions commerciales domineraient le sommet et avait minimisé les attentes selon lesquelles l'Iran deviendrait un sujet central des entretiens.

Les investisseurs attendent également les prochaines données sur les ventes au détail aux États‑Unis, prévues pour la fin de la semaine, à la recherche de signes montrant que la hausse des prix de l'essence et de l'énergie commence à peser sur la consommation des ménages.