Les analystes estiment que cette action EV à $13 pourrait dépasser Tesla en 2026

Tesla reste le nom le plus important dans les véhicules électriques, mais l'action Rivian attire de plus en plus l'attention de Wall Street.

L'action Rivian a chuté d'environ 30% cette année et s'est récemment négociée autour de $13.35, un recul prononcé qui place le constructeur de véhicules électriques à une valorisation bien inférieure à celle de Tesla malgré l'optimisme croissant autour du lancement imminent du R2.

C'est précisément la raison pour laquelle certains analystes regardent de près : Rivian est plus petite, plus risquée et reste profondément non rentable.

Mais la société dispose également d'un lancement produit majeur à venir, d'une validation commerciale récente via Uber et d'une valorisation qui paraît modeste à côté de celle de Tesla.

Le moment décisif pour Rivian

Pour Rivian, tout le scénario haussier de 2026 se résume à un véhicule : le R2.

Le SUV électrique de taille moyenne doit permettre à Rivian de dépasser son coûteux pickup R1T et son SUV R1S pour atteindre un marché plus large et plus concurrentiel.

La société a déjà commencé la production de R2 destinés à la vente et a procédé aux premières livraisons aux employés, les livraisons aux clients étant attendues prochainement.

Cela importe car la prochaine phase de Rivian ne consiste plus à prouver qu'elle peut construire des véhicules électriques attrayants, mais à prouver qu'elle peut les produire à grande échelle.

Le positionnement tarifaire est un point que les investisseurs ne peuvent ignorer, la promesse de longue date d'un R2 moins cher s'étant quelque peu complexifiée.

Les premières versions 2026 ne sont pas exactement bon marché : la R2 Premium commence à $55,485, tandis que l'édition Performance Launch débute à $59,485, frais de destination inclus.

Le modèle Standard moins cher, à $49,985, n'est pas attendu avant 2027.

Cependant, Wall Street se concentre sur la courbe de croissance. Rivian a réaffirmé ses prévisions de livraisons pour 2026 à 62,000–67,000 véhicules, une nette progression par rapport aux niveaux de 2025, le R2 devant assurer une grande partie de cet effort.

Le PDG RJ Scaringe a présenté le début de la production de R2 destinés à la vente comme une étape majeure, indiquant que les livraisons aux employés ont commencé et que les livraisons aux clients sont attendues ce printemps.

Il y a aussi l'élément Uber : en mars, Uber a accepté d'investir jusqu'à $1.25 billion dans Rivian d'ici 2031 et prévoit d'acheter 10,000 robotaxis autonomes R2, avec une option pour jusqu'à 40,000 supplémentaires à partir de 2030.

Cela ne résout pas les pertes à court terme de Rivian, mais donne au récit R2 un véritable client commercial au-delà des acheteurs particuliers.

L'écart de valorisation rend Rivian intéressant

Les analystes ne disent pas que Rivian est sur le point de remplacer Tesla comme leader des véhicules électriques. Tesla reste l'entreprise la plus importante, la marque la plus forte et le modèle d'affaires le plus éprouvé.

La discussion porte sur l'action.

Tesla se négocie déjà comme une société intégrant plusieurs activités futures dans son prix.

Les investisseurs ne paient pas seulement pour les ventes de véhicules électriques, mais aussi pour les logiciels, les robotaxis, les batteries et la robotique. Cela confère à Tesla un attrait à long terme, mais augmente aussi la barre pour tout potentiel de hausse.

Rivian est dans une position très différente. L'action a été malmenée, la société perd encore de l'argent et les investisseurs restent incertains quant à sa capacité à industrialiser la production de manière rentable.

D'après les analystes, le scepticisme est réel, mais c'est aussi pourquoi l'action peut avoir davantage de marge de rebond si la prochaine phase se déroule bien.

Le lancement du R2 est au cœur de cet argument. Si Rivian peut livrer le véhicule dans les délais, atteindre une base de clients plus large et montrer des progrès sur les coûts, les analystes estiment que le marché pourrait commencer à valoriser l'entreprise différemment.

Le point de vue de Wall Street reste prudent, pas euphorique. Mickey Legg de Benchmark a un objectif haussier à $25 sur Rivian, tandis que Michael Shlisky de DA Davidson est plus réservé avec un objectif à $15.

L'écart illustre à quel point tout dépend de l'exécution : Rivian a du potentiel, mais n'a pas encore acquis le même niveau de confiance que Tesla.

Tesla a aussi ses propres risques, notamment un examen réglementaire de son système Full Self-Driving. Néanmoins, le point central n'est pas que Rivian soit une meilleure entreprise que Tesla.

Il s'agit plutôt du fait que la valorisation plus faible et le cours laminé de Rivian pourraient en faire l'action offrant le plus d'upside en 2026 si le lancement du R2 réussit et si les pertes commencent à se résorber.