L'ETF SCHD surpasse le S&P 500 et le Nasdaq 100 : peut-il encore monter ?

L'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) a bondi la semaine dernière pour atteindre un plus haut historique, confirmant nos prévisions précédentes. Il a terminé la semaine à $32.83, portant son gain depuis le début de l'année à près de 20%. En revanche, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont progressé de 9% et 17% cette année. Cette tendance pourrait se poursuivre maintenant que le titre SCHD a formé une configuration haussière et qu'il est devenu une bonne couverture contre l'IA.

Le titre SCHD a formé une configuration graphique haussière

Le graphique journalier montre que le cours de l'ETF SCHD a grimpé pendant cinq jours consécutifs et se situe désormais à son plus haut historique. Cette poussée pourrait se prolonger : le fonds a formé une figure en tasse et anse caractéristique, un signal de continuation courant en analyse technique. 

Dans ce cas, la partie haute de la tasse se situait à $32, tandis que sa partie basse était à $30.21, lui donnant une profondeur de $1.72. L'objectif de profit pour cette figure se calcule en ajoutant cette hauteur au sommet de la tasse. Ici, ajouter $1.72 à $31.93 donne un objectif de $33.65.

D'autres indicateurs techniques suggèrent que l'ETF a encore du potentiel haussier. Il reste au-dessus de toutes les moyennes mobiles et de l'indicateur Supertrend. De plus, le Relative Strength Index (RSI) et l'Average Directional Index (RSI) continuent de s'envoler.

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour le titre SCHD est haussière. Ce scénario deviendra invalide s'il passe sous le niveau de support clé à $31.93. 

Principaux catalyseurs pour l'ETF Schwab US Dividend Equity

Plusieurs catalyseurs potentiels peuvent soutenir le cours du SCHD cette année. Le plus important est qu'il est devenu l'une des principales couvertures contre le boom de l'IA, la majorité de ses sociétés composantes appartenant à des secteurs traditionnels comme l'énergie, la finance et les biens de consommation de base. 

Avec tant d'actions liées à l'IA en marché haussier, il est probable qu'une rotation du growth vers la value se produise avec le temps. L'ETF SCHD serait un bon bénéficiaire de cette rotation, comme nous l'avons constaté au premier trimestre lorsqu'il a atteint un plus haut historique tandis que les actions IA reculaient.

L'ETF SCHD peut également profiter du rallye plus large du marché actions soutenu par des résultats solides. Les données montrent que la croissance des bénéfices du premier trimestre a été de 28.6%, le niveau le plus élevé depuis le quatrième trimestre 2021. La plupart des entreprises, y compris les composantes de SCHD, ont publié des chiffres solides.

De plus, même si SCHD comprend peu d'entreprises purement axées sur l'IA, il est probable que nombre de ses sociétés utiliseront la technologie pour réduire les coûts et améliorer la rentabilité à moyen terme. Par exemple, certaines entreprises ont annoncé des suppressions d'emplois liées à l'IA cette année, en indiquant que des postes devenaient redondants. 

L'ETF SCHD est aussi relativement sous-évalué comparé aux autres fonds de premier plan. Il présente un ratio cours/bénéfices de 18, bien inférieur aux 35 du Nasdaq 100 et aux 22 de l'indice S&P 500. 

Pour être clair : si l'ETF Schwab US Dividend Equity est connu pour ses dividendes et sa croissance, la réalité est qu'il verse peu de distributions aux investisseurs. Il affiche un rendement de dividende de seulement 3%, bien inférieur à ce que paient aujourd'hui les obligations d'État américaines. Son principal avantage est la poursuite de la croissance du titre cette année.