L'action RTX monte de 4% après la revalorisation de Jefferies, objectif porté à $220

Les actions de RTX Corp. ont augmenté jeudi après que Jefferies a relevé sa recommandation de «Conserver» à «Acheter» et a porté son objectif de cours de $210 à $220.

La société de Wall Street a cité l'amélioration des marges bénéficiaires, les opportunités de croissance sur le marché après-vente des moteurs d'aéronautique commerciale et la solidité de l'activité défense de RTX comme principaux moteurs de son point de vue plus optimiste.

Le cours de RTX a gagné 4.4% en séance pour atteindre un plus haut intrajournalier de $180.42.

L'expansion des marges et la croissance aéronautique soutiennent les perspectives

L'analyste de Jefferies Sheila Kahyaoglu a relevé les estimations de bénéfice par action de la société pour 2026 à 2028 d'environ 5% en moyenne.

La maison de courtage anticipe des améliorations opérationnelles chez Collins Aerospace, des gains de prix sur l'équipement d'origine Pratt & Whitney, et des retours de l'activité après-vente du turbofan à engrenages (GTF) qui devraient accroître la rentabilité.

Expliquant la revalorisation, Kahyaoglu a écrit : «RTX abrite des franchises de premier plan dans l'aéronautique et la défense, avec un potentiel de croissance significatif découlant de positions concurrentielles emblématiques et de la croissance du marché [et du soutien budgétaire à la défense].»

Elle projette également que RTX pourrait générer un bénéfice par action de $10.45 d'ici 2028, bien au‑dessus du consensus actuel de Wall Street à $8.40, selon FactSet.

La société a rapporté une marge d'exploitation d'environ 11.5% en 2025.

Jefferies estime que ce chiffre pourrait s'améliorer pour atteindre entre 14% et 15% d'ici 2028 à mesure que les marges s'étendent au sein de ses activités commerciales et que la société poursuit ses rachats d'actions.

La maison de courtage valorise RTX à 18.5 fois l'EBITDA projeté pour 2027 et estime que l'action offre un rendement du flux de trésorerie disponible de 3.6%.

Le secteur défense reste un moteur clé de la croissance

Jefferies s'attend à ce que les activités défense de RTX demeurent un contributeur majeur à la croissance future.

La société estime qu'environ 75% de l'activité de Raytheon est liée aux capteurs et effecteurs, un marché qu'elle prévoit en croissance à un taux de croissance annuel composé de 8% jusqu'en 2030.

Selon la maison de courtage, le segment défense pourrait atteindre des marges opérationnelles de 14% ou plus, comparables à la division Missiles and Fire Control de Lockheed Martin.

Les perspectives sont soutenues par des dépenses favorables du département américain de la Défense et par la demande internationale.

RTX a également décroché plusieurs contrats de défense importants ces derniers mois.

Raytheon, l'une des unités commerciales de la société, a reçu un contrat de $1.02 billion du US Department of War pour fournir des unités de tir NASAMS dans le cadre du programme Foreign Military Sales pour l'exercice 2026 destiné au Koweït.

Séparément, Raytheon a remporté un contrat de $515 million de la US Navy pour sa famille de radars SPY-6, incluant des modernisations pour les destroyers Flight IIA.

La société, aux côtés de Northrop Grumman, s'est également vu attribuer un contrat de phase deux par la DARPA pour le programme de moteur-fusée avancé Burn n' Go.

Forte génération de trésorerie et retours aux actionnaires

Jefferies projette que RTX générera plus de $9 billion de flux de trésorerie disponible discrétionnaire au cours des trois prochaines années.

La société a maintenu des paiements de dividendes pendant 56 années consécutives et offre actuellement un rendement en dividendes de 1.69%.

De plus, la division BBN Technologies de RTX a récemment démontré un système de communications auto‑réparant pour les réseaux militaires dans le cadre d'un programme financé par l'Air Force Research Laboratory.

S&P Global Ratings a également révisé ses perspectives pour RTX de stable à positive tout en confirmant la note d'émetteur BBB+, citant la forte demande pour ses produits de défense et ses offres d'aérospatiale commerciale, y compris les moteurs pour la famille Airbus A320.

La revalorisation de Jefferies s'ajoute à un soutien analystique déjà solide pour l'action.

Environ 74% des analystes couvrant RTX notent actuellement l'action comme Acheter, au‑dessus du ratio type de recommandations Acheter de 55% à 60% pour les sociétés du S&P 500.